Explorer les spreads de put haussiers : un guide du trading d'options

Comprendre la stratégie Bull Put Spread

Dans le domaine du trading d’options, le bull put spread apparaît comme une stratégie populaire parmi les investisseurs anticipant une augmentation modérée du prix d’un actif sous-jacent. Cette stratégie implique l'utilisation de deux options de vente pour établir une gamme, caractérisée par un prix d'exercice élevé et un prix d'exercice faible, permettant aux investisseurs de capitaliser sur les mouvements potentiels du marché.

Décrypter le spread du bull put

L’essence d’un spread de put haussier réside dans sa capacité à générer des revenus pour les investisseurs qui anticipent une tendance haussière du marché. En achetant une option de vente tout en vendant simultanément une autre option de vente avec un prix d'exercice plus élevé mais la même date d'expiration, les investisseurs créent un scénario dans lequel ils reçoivent un crédit net provenant de la différence entre les primes des deux options.

Analyser les profits et les pertes

La rentabilité d’un spread de put haussier dépend de l’évolution des prix de l’actif sous-jacent. Les investisseurs visent à réaliser le profit maximum lorsque le cours de l'action clôture au-dessus du prix d'exercice le plus élevé à l'expiration, permettant aux deux options de vente d'expirer sans valeur. A l’inverse, la perte maximale se produit si le cours de l’action tombe en dessous du prix d’exercice le plus bas, entraînant une perte équivalente à la différence entre les prix d’exercice et le crédit net reçu.

Avantages et inconvénients de la stratégie

Bien que le bull put spread offre l’avantage de gagner un revenu grâce au crédit net reçu d’avance et limite la perte maximale, il présente l’inconvénient de plafonner les bénéfices potentiels si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice supérieur. De plus, il existe un risque de perte si le cours de l'action chute en dessous du prix d'exercice le plus bas, bien que ce risque soit atténué par le crédit initial reçu.

Exemple d'illustration

Considérons un investisseur optimiste sur une action comme Apple (AAPL) qui se négocie à 275 $ par action. En exécutant un spread de vente haussier, l'investisseur vend une option de vente avec un prix d'exercice de 280 $ et achète une autre option de vente avec un prix d'exercice de 270 $, ce qui entraîne un crédit net de 6,50 $ par action. En cas de hausse du cours de l'action Apple jusqu'à 300 $ à l'expiration, l'investisseur réalise un profit maximum de 650 $.