Actions entièrement diluées

Décrypter les actions entièrement diluées : dévoiler leur impact sur la valorisation des entreprises

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Comprendre le concept
Les actions entièrement diluées représentent le nombre total d’actions ordinaires qu’une entreprise aurait en circulation si toutes les sources de conversion potentielles, comme les obligations convertibles et les options d’achat d’actions des salariés, étaient exercées. Cette mesure est cruciale pour calculer le bénéfice par action (BPA) et joue un rôle important dans l'évaluation de la valeur et de la rentabilité d'une entreprise.

Impact sur le bénéfice par action (BPA)
Le BPA, un indicateur de performance clé, est calculé en divisant le bénéfice net (moins les dividendes privilégiés) par la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation. Théoriquement, un BPA plus élevé signifie une plus grande valeur, mais les actions entièrement diluées peuvent diluer le BPA, réduisant ainsi le bénéfice attribué à chaque action ordinaire.

Considérations clés
Bien que la dilution totale puisse ne pas se produire simultanément, elle donne un aperçu des actions potentielles futures en circulation sur la base des politiques de conversion existantes. Les changements dans les politiques de conversion des entreprises peuvent influencer les attentes concernant les actions futures entièrement diluées.

Affacturage d'actions entièrement diluées

Exemple illustratif:
Considérons qu'ABC Corporation génère un bénéfice net de 10 millions de dollars, dont 2 millions de dollars sont versés aux actionnaires privilégiés sous forme de dividendes. Avec 1 million d'actions ordinaires en circulation, le BPA de base s'élève à 8,00 $. Cependant, en tenant compte de la dilution totale, qui comprend les obligations convertibles, les actions privilégiées et les options d'achat d'actions pour les salariés, le BPA entièrement dilué diminue à 5,33 $ par action.

Conclusion
Comprendre les actions entièrement diluées est essentiel pour que les investisseurs puissent évaluer avec précision le véritable potentiel de bénéfices et la valeur future des actions d'une entreprise. En prenant en compte les actions entièrement diluées, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées concernant leurs stratégies d'investissement.