Actions flottantes

Percer les mystères des actions flottantes : un guide complet

Comprendre le concept d'actions flottantes est primordial pour les investisseurs qui naviguent dans le monde dynamique du marché boursier. Dans ce guide complet, nous approfondissons les subtilités du stock flottant, mettant en lumière sa définition, ses méthodes de calcul, sa signification et ses considérations particulières.

Déchiffrer les actions flottantes

1. Définir les actions flottantes: Les actions flottantes, souvent appelées « flottant public », représentent le nombre d'actions disponibles à la négociation sur le marché libre. Ce chiffre est obtenu en soustrayant les actions à participation restreinte et les actions restreintes du total des actions en circulation d'une entreprise.

2. Calcul des actions flottantes: Pour calculer les actions flottantes d'une entreprise, il faut déduire du total des actions en circulation les actions détenues par les initiés, les principaux actionnaires et les employés, ainsi que les actions restreintes soumises à des limitations de négociation. Le chiffre qui en résulte représente les actions librement négociables accessibles au grand public investisseur.

3. Nature dynamique des actions flottantes: Les actions flottantes ne sont pas statiques et peuvent fluctuer dans le temps en raison de divers facteurs. Il s'agit notamment de l'émission de nouvelles actions pour lever des capitaux, de la libération d'actions précédemment restreintes, d'initiatives de rachat d'actions et d'opérations sur titres telles que le fractionnement d'actions ou le regroupement inversé.

Importance des actions flottantes

1. Impact sur la dynamique du marché: La disponibilité d'actions flottantes influence directement la dynamique du marché, notamment en termes de liquidité et de volatilité. Les actions à faible flottant ont tendance à présenter une volatilité plus élevée et des écarts acheteur-vendeur plus larges en raison d'une activité de négociation limitée, ce qui les rend difficiles à négocier pour les investisseurs.

2. Considérations institutionnelles: Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension, privilégient souvent les actions avec des flottants plus importants en raison d'une liquidité accrue et d'un impact réduit sur les prix. Les actions flottantes limitées peuvent décourager les investissements institutionnels, dans la mesure où des transactions importantes pourraient affecter de manière disproportionnée les cours des actions.

Naviguer dans les considérations particulières

1. Dynamique du marché secondaire: Les sociétés ont un contrôle limité sur la négociation des actions au sein du flottant, car cela se produit sur le marché secondaire. Les actions telles que l'achat, la vente ou la vente à découvert d'actions par les investisseurs n'ont pas d'impact direct sur le flottant mais représentent plutôt une redistribution des actions existantes.

2. Tendances en matière de propriété institutionnelle: La surveillance des tendances en matière de propriété institutionnelle peut fournir des informations précieuses sur le sentiment du marché et les mouvements potentiels des actions. Une augmentation de la propriété institutionnelle peut indiquer une accumulation, tandis qu’une diminution de la propriété pourrait indiquer un désinvestissement.

Exemple illustratif

En juin 2020, General Electric (GE) comptait 8,75 milliards d’actions en circulation. Après déduction des actions détenues par les initiés et les grandes institutions, les actions flottantes s'élevaient à 3,18 milliards d'actions. Cet exemple souligne la nature dynamique des actions flottantes et ses implications pour les investisseurs.