Allocations hypothécaires

Démystifier les allocations hypothécaires : Comprendre le processus de règlement des titres adossés à des créances hypothécaires

Débloquer les allocations hypothécaires : un guide complet sur le règlement MBS

En plongeant dans le monde complexe des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les allocations hypothécaires jouent un rôle crucial dans le processus de règlement du marché secondaire. Dans ce guide, nous abordons les complexités des allocations hypothécaires, mettant en lumière leur importance, leurs lignes directrices et leur impact sur le trading.

Décrypter les allocations hypothécaires

Les allocations hypothécaires représentent une étape cruciale dans le règlement des MBS à annoncer (TBA) négociés sur le marché secondaire. Ce processus implique que le vendeur détaille la composition précise des hypothèques sous-jacentes à l'acheteur avant le règlement de la transaction. En assurant la transparence concernant le pool de prêts hypothécaires, les allocations hypothécaires garantissent l'efficacité et la liquidité des transactions.

Comprendre le processus d'attribution d'un prêt hypothécaire

Lorsqu'ils s'engagent dans des transactions TBA, les acheteurs et les vendeurs acceptent les termes d'un contrat sans connaître les hypothèques spécifiques composant les MBS. L'interchangeabilité des prêts sous-jacents favorise la liquidité sur le marché secondaire. Cependant, deux jours avant la date de règlement, les vendeurs doivent divulguer le pool exact de prêts hypothécaires à l’acheteur, ce qui facilite le processus d’attribution des prêts hypothécaires.

Parcourir les lignes directrices en matière d’allocation hypothécaire

Les restrictions de variance imposées par les organismes de réglementation tels que la Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) garantissent la cohérence et l'intégrité des allocations hypothécaires. Les traders doivent respecter des limites de variance strictes pour maintenir l'interchangeabilité des prêts hypothécaires sous-jacents. De plus, le trading non-TBA offre une alternative aux acheteurs et aux vendeurs cherchant à contourner le processus d’attribution de pools de prêts hypothécaires spécifiques.

Explorer un exemple d’allocation hypothécaire

Pour illustrer le processus d’attribution d’une hypothèque, considérons Marie vendant un titre adossé à une hypothèque à Pierre. Avant que la transaction ne soit réglée, Mary informe Peter des allocations hypothécaires qu'il recevra. Cette communication transparente garantit la clarté et l’équité du processus de règlement.