Analyse d'entreprise comparable (ACC)

Démystifier l'analyse d'entreprise comparable (ACC) : un guide complet

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Décrypter l'essence

L'analyse d'entreprise comparable (ACC) constitue un outil essentiel dans le domaine de l'évaluation financière, offrant un aperçu de la valeur d'une entreprise grâce à des comparaisons avec des entités similaires au sein du même secteur. En exploitant des indicateurs clés tels que la valeur de l'entreprise et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA), les analystes obtiennent des perspectives précieuses sur la valorisation d'une entreprise dans son paysage concurrentiel.

Informations clés à prendre en compte

1. Ratios de valorisation :Le CCA aide à évaluer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée en examinant les ratios de valorisation tels que EV/S, P/E, P/B et P/S.
2. Formation de groupes de pairs :Le processus commence par la création d’un groupe de référence composé d’entreprises de taille et de secteur comparables, permettant une analyse comparative solide.
3. Évaluation relative ou absolue :Alors que les modèles d'évaluation intrinsèques tels que les flux de trésorerie actualisés (DCF) fournissent un aperçu de la valeur intrinsèque d'une entreprise, le CCA complète cette approche en proposant des comparaisons relatives par rapport aux références du secteur.

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Multiples transactionnels

En plus des mesures de valorisation traditionnelles, la CCA peut être complétée par des multiples transactionnels dérivés d'acquisitions récentes au sein du secteur. En se comparant à ces références transactionnelles, les analystes obtiennent des perspectives nuancées sur la dynamique de valorisation et le positionnement sur le marché d'une entreprise.