Approche basée sur les actifs

Démystifier l'approche basée sur les actifs dans l'évaluation d'entreprise

Dans le domaine de l'évaluation d'entreprise, l'approche basée sur l'actif tient une place importante, en se concentrant sur la détermination de la valeur liquidative d'une entreprise en soustrayant son passif de son actif. Cette méthode offre un aperçu de la situation financière d’une entreprise et peut jouer un rôle déterminant dans diverses analyses financières et processus décisionnels.

Comprendre l'approche basée sur les actifs

Les dirigeants financiers et les parties prenantes s'appuient souvent sur différentes méthodes pour évaluer la valeur d'une entreprise, l'approche basée sur les actifs devenant un outil précieux dans leur arsenal. Contrairement à d’autres méthodes de valorisation comme la valeur des capitaux propres ou la valeur d’entreprise, qui s’appuient sur les capitaux propres, l’approche basée sur les actifs offre une alternative aux entreprises ne disposant pas de capitaux propres substantiels.

Idées clés:

• Les rendements pour les parties prenantes sont étroitement liés à la valeur d'une entreprise, ce qui rend la valorisation cruciale pour la prise de décision.
• L’approche basée sur les actifs complète d’autres méthodes de valorisation ou constitue une option autonome, notamment pour les entreprises manquant de fonds propres importants.
• Les parties prenantes et les analystes intègrent souvent des évaluations basées sur les actifs dans des comparaisons complètes et des processus de diligence raisonnable.

Calcul de la valeur basée sur les actifs

À la base, l’évaluation basée sur les actifs consiste à déterminer la valeur liquidative d’une entreprise en soustrayant ses passifs de ses actifs. Bien que ce calcul puisse correspondre à la valeur comptable ou aux capitaux propres de l'entreprise, des écarts surviennent souvent en raison de facteurs tels que le calendrier et les méthodes d'évaluation.

Points remarquables :

• Les évaluations basées sur les actifs permettent une flexibilité en considérant les valeurs de marché plutôt que les valeurs de bilan.
• Les actifs incorporels, qui ne figurent pas entièrement au bilan, peuvent être inclus dans les évaluations basées sur les actifs pour une évaluation plus complète.

Ajustement de l'actif net pour plus de précision

Un aspect essentiel de l’approche basée sur l’actif réside dans l’ajustement de l’actif net pour refléter sa véritable valeur marchande. Ce processus implique d'évaluer les actifs et les passifs dans l'environnement de marché actuel, en tenant compte de facteurs tels que la dépréciation, les actifs incorporels et les ajustements de la valeur marchande.

Considérations pratiques:

• Les ajustements des actifs et passifs incorporels jouent un rôle crucial pour parvenir à une évaluation précise de l’actif net.
• Les ajustements de la valeur marchande des passifs ont un impact direct sur le calcul de l’actif net ajusté, soulignant l’importance d’une analyse approfondie.