Arbitrage inversé Cash-and-Carry

Démystifier l'arbitrage inversé cash-and-carry : un guide complet

Points clés à retenir

1. L'arbitrage inversé cash-and-carry implique une position courte sur un actif et une position longue à terme sur le même actif pour exploiter les inefficacités de tarification.
2. La stratégie vise à capitaliser sur la différence entre le prix au comptant de l'actif et le prix à terme pour générer des bénéfices sans risque.
3. Le déport, où les contrats à terme se négocient à un prix inférieur aux prix au comptant, est essentiel pour un arbitrage inversé cash-and-carry rentable.

Comprendre l’arbitrage inversé cash-and-carry

L’arbitrage cash-and-carry inversé présente une stratégie opposée à l’arbitrage cash-and-carry traditionnel. Ici, l’investisseur détient une position courte sur un actif tout en prenant simultanément une position longue sur son contrat à terme. A l'échéance, l'investisseur accepte la livraison de l'actif contre le contrat à terme, couvrant la position courte. Cette stratégie est rentable si le prix à terme est inférieur au prix spot de l'actif, capitalisant sur les écarts de prix.

Exemple d’arbitrage inversé Cash-and-Carry

Prenons l'exemple d'un actif se négociant à 104 $ avec un contrat à terme d'un mois au prix de 100 $ et des frais de possession de 2 $. Un arbitragiste initie une position courte sur l'actif à 104 $ et achète simultanément le contrat à terme d'un mois à 100 $. À l'échéance, l'investisseur accepte la livraison de l'actif, couvrant la position courte, ce qui génère un profit sans risque de 2 $.