Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)

Démêler la National Association of Securities Dealers (NASD) : un guide complet

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La National Association of Securities Dealers (NASD) a joué un rôle d'organisme d'autoréglementation essentiel au sein du secteur des valeurs mobilières, avant la création de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Sa portée englobait la surveillance et la réglementation du marché boursier du NASDAQ et des marchés de gré à gré, ainsi que l'administration d'examens cruciaux pour les professionnels de l'investissement, tels que l'examen Series 7.

Un aperçu historique

Créée en 1939 en vertu des dispositions des amendements de la loi Maloney de 1938 à la loi sur les bourses de valeurs de 1934, la NASD a joué un rôle de premier plan dans l'évolution du paysage boursier. Elle a joué un rôle déterminant dans la création du marché boursier NASDAQ en 1971, exerçant son autorité sur les opérations de marché jusqu'à sa fusion avec la branche réglementaire de la Bourse de New York en 2007.

L'évolution de la NASD vers la FINRA

En 2007, la NASD a fusionné avec la branche de réglementation, d'application et d'arbitrage de la Bourse de New York, aboutissant à la création de la FINRA. Cette fusion transformatrice a marqué une étape importante dans la réglementation du secteur des valeurs mobilières, ouvrant la voie à une nouvelle ère de surveillance et de conformité.

Comparaison de la NASD et de la FINRA

La FINRA, le successeur de la NASD, fonctionne de manière indépendante en tant qu'entité de réglementation supervisant les opérations boursières à travers les États-Unis. Ses responsabilités reflètent celles de la NASD, englobant la supervision des sociétés de bourse, des succursales et des représentants en valeurs mobilières. Sous l'œil vigilant de la Securities and Exchange Commission (SEC), la FINRA est habilitée à appliquer les réglementations de la SEC, garantissant ainsi l'intégrité du marché et la protection des investisseurs.

Initiatives éducatives et surveillance réglementaire

En plus d'accorder des licences aux représentants et aux sociétés de valeurs mobilières, la FINRA organise des séminaires de formation et surveille les acteurs du marché pour vérifier leur conformité réglementaire. Il gère le Dépositaire central d'enregistrement (CRD), tient des registres des activités sur les titres et sert de principal arbitre pour les litiges sur les marchés financiers. En collaboration avec la North American Securities Administrators Association (NASAA), la FINRA joue un rôle central dans le maintien de l'intégrité du marché et la protection des intérêts des investisseurs.