Association nationale du futur (NFA)

Dévoilement de la National Futures Association (NFA) : un guide d'autoréglementation sur les marchés de produits dérivés

La National Futures Association (NFA) joue un rôle central dans la surveillance des marchés américains de contrats à terme et de produits dérivés, garantissant l'intégrité, la protection des investisseurs et la conformité réglementaire. Examinons les subtilités de la NFA, ses fonctions, ses responsabilités et son impact sur le paysage financier.

Comprendre la National Futures Association (NFA)

Créée en 1982 en réponse au besoin croissant d'autoréglementation dans le commerce des produits dérivés, la NFA fonctionne comme un organisme d'autoréglementation indépendant désigné par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Son objectif principal est de maintenir l'intégrité du marché, de protéger les investisseurs et de faire respecter les normes réglementaires au sein du secteur des produits dérivés.

Explorer les fonctions réglementaires de la NFA

La NFA fonctionne sur un modèle autofinancé, en s'appuyant sur les cotisations des membres, les frais et les évaluations des acteurs du marché. Ses responsabilités englobent un large éventail de fonctions réglementaires, notamment l'enregistrement, la surveillance de la conformité, les mesures d'application et l'éducation des investisseurs. En établissant et en appliquant des normes à l'échelle du secteur, la NFA s'efforce de maintenir des marchés équitables et transparents propices à la confiance des investisseurs.

Devoirs et fonctions de la NFA

Le rôle multiforme de la NFA englobe diverses fonctions clés :

• Inscription et adhésion :Les entreprises et les particuliers impliqués dans le négoce de produits dérivés doivent s'inscrire à la fois auprès de la CFTC et de la NFA, garantissant ainsi le respect des exigences réglementaires.
• Élaboration de règles :La NFA formule et met en œuvre les meilleures pratiques du secteur, promouvant une conduite standardisée parmi les acteurs du marché.
• Mesures d’application et mesures disciplinaires :En cas de non-conformité, la NFA impose des mesures disciplinaires, notamment des amendes et la révocation de l'adhésion, pour garantir l'intégrité de la réglementation.
• Éducation et ressources pour les membres :La NFA fournit des ressources pédagogiques et des conseils à ses membres, améliorant ainsi leur compréhension des obligations réglementaires.
• Services d'arbitrage :Les différends survenant sur le marché des produits dérivés sont résolus par le biais du programme d'arbitrage de la NFA, offrant un mécanisme juste et impartial de résolution des conflits.
• Protection des investisseurs :Grâce à des initiatives et des ressources éducatives, la NFA permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées et de protéger leurs intérêts.
• Régulation du marché :La NFA collabore avec des marchés de contrats désignés et des installations d'exécution de swaps pour garantir l'intégrité du marché et le respect des normes réglementaires.

Adhésion et surveillance réglementaire

Avec plus de 3 000 sociétés membres en janvier 2022, la NFA réglemente un large éventail d'entités, notamment des opérateurs de pools de matières premières, des conseillers en négoce de matières premières, des négociants à commission de contrats à terme et des négociants en devises de détail. Des vérifications rigoureuses des antécédents et le respect des normes réglementaires sont des conditions préalables à l'adhésion, garantissant que les acteurs du marché respectent les normes d'intégrité et de professionnalisme les plus élevées.

Naviguer dans les cotisations et les frais d’adhésion

Les cotisations varient en fonction du niveau et du type d'adhésion, avec des frais allant de 750 $ pour les courtiers introducteurs à 1,3 million de dollars pour les courtiers en swaps de niveau 1. Le respect des exigences financières, y compris les seuils de capital net ajustés, est impératif pour conserver le statut de membre.

Application et conformité : un exemple concret

Dans le cadre d'une mesure coercitive notable, East West Global LLC et deux individus ont été condamnés à des amendes et à la révocation de leur adhésion à la suite d'allégations de violations de la réglementation, notamment de pratiques de vente déficientes et de matériel promotionnel trompeur. De telles mesures coercitives soulignent l'engagement de la NFA à maintenir l'intégrité du marché et la protection des investisseurs.