BANDES du Trésor

Percer le mystère des STRIPS du Trésor : un guide pour les investisseurs

Les Treasury STRIPS, abréviation de Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities, sont une forme unique d'obligations américaines qui offrent aux investisseurs une alternative aux investissements traditionnels à revenu fixe. Dans ce guide complet, nous approfondissons les subtilités des Treasury STRIPS, explorant leurs caractéristiques, leurs mécanismes, leur popularité auprès des investisseurs et leurs considérations fiscales.

Déchiffrer les BANDES du Trésor

Les STRIPS du Trésor sont des obligations émises par le Trésor américain, vendues à un prix inférieur à leur valeur nominale et qui paient la totalité de leur valeur nominale à l'échéance. Contrairement aux obligations traditionnelles, les investisseurs dans les STRIPS ne reçoivent pas de paiements d’intérêts périodiques. Au lieu de cela, l'obligation est achetée à un prix réduit, et la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale constitue le profit de l'investisseur.

Comprendre le processus STRIPS

Le processus de création de Treasury STRIPS consiste à séparer les coupons de l'obligation du montant principal. Ces coupons, représentant les paiements d'intérêts, sont ensuite vendus sous forme de titres distincts. Introduits en 1985, les Treasury STRIPS ont remplacé les précédentes émissions d'obligations à coupon zéro connues sous le nom de TIGR et CATS. Bien que toutes les émissions du Trésor d'une échéance de 10 ans ou plus soient éligibles au processus STRIPS, elles ne peuvent pas être achetées directement auprès du gouvernement et sont généralement achetées par l'intermédiaire de maisons de courtage.

Exemple de suppression de coupon

Le dépouillement des coupons consiste à détacher les paiements d’intérêts de l’obligation, créant ainsi des titres distincts pour chaque paiement de coupon. Par exemple, une obligation à 10 ans d'une valeur nominale de 40 000 $ et d'un taux d'intérêt annuel de 5 % peut être divisée en 21 obligations à coupon zéro, chacune représentant un coupon semestriel de 1 000 $.

Popularité et avantages de STRIPS

Les STRIPS du Trésor sont favorisés par les investisseurs à revenu fixe en raison de leur qualité de crédit élevée, soutenue par le gouvernement américain. Leur disponibilité sur le marché secondaire et leur gamme de dates d'échéance offrent une flexibilité aux investisseurs. De plus, étant donné que les STRIPS sont vendus à prix réduit, ils sont accessibles aux investisseurs disposant de différents niveaux de capital.

Considérations fiscales

Bien que des impôts soient généralement dus sur les intérêts gagnés chaque année, les investisseurs peuvent reporter cet impôt en détenant des STRIPS dans des comptes à impôt différé comme les IRA. Les détenteurs de STRIPS reçoivent des rapports détaillant les revenus d’intérêts imposables gagnés.