Base d'escompte bancaire

Démystifier la base de l'escompte bancaire : un guide complet

La base d'escompte bancaire, également connue sous le nom de rendement d'escompte, constitue une convention essentielle dans le domaine des titres à revenu fixe. Cet article vise à élucider les subtilités de la base d’escompte bancaire, son calcul et son importance dans le paysage financier.

Décryptage de la base d’escompte bancaire

La base d'escompte bancaire implique la cotation des prix des titres à revenu fixe, tels que les bons du Trésor, à un prix inférieur à leur valeur nominale. En utilisant une convention de décompte de 360 ​​jours, les institutions financières expriment la cotation en pourcentage de la valeur nominale, facilitant ainsi les transactions sur le marché obligataire.

Comprendre le calcul

Le taux d'escompte bancaire, ou base, est calculé à l'aide d'une formule qui prend en compte l'escompte par rapport à la valeur nominale, la valeur nominale elle-même et le nombre de jours jusqu'à l'échéance. Ce calcul permet aux investisseurs d'évaluer le retour sur investissement attendu en achetant des titres à prix réduit et en les conservant jusqu'à leur échéance.

Différencier le rendement d’actualisation et l’accrétion d’obligations

Le rendement d’actualisation diffère de l’accrétion des obligations, une autre méthode utilisée dans l’évaluation des obligations. Alors que le rendement d'escompte concerne les titres vendus à rabais, la revalorisation des obligations implique d'incorporer progressivement le montant de l'escompte dans le revenu de l'obligation sur la durée de vie restante de l'obligation. Comprendre ces distinctions est essentiel pour les investisseurs qui naviguent sur le marché obligataire.