Biais

Dévoiler les préjugés : un guide complet sur les influences cognitives et émotionnelles sur la prise de décision

Qu’est-ce que le biais ?

Les préjugés représentent une inclination ou un préjugé irrationnel ou inconscient qui affecte les jugements et les décisions d'un individu. Ce phénomène, un aspect profondément enraciné de la psychologie humaine, influence considérablement les comportements et les processus de prise de décision, y compris ceux des investisseurs. Comprendre les préjugés est crucial car ils conduisent souvent à des écarts par rapport au jugement rationnel, affectant des décisions cruciales dans des contextes personnels et professionnels.

Points clés à retenir

• Nature du biais :Un biais est une croyance ou une préférence illogique qui fausse considérablement le raisonnement logique et la prise de décision fondée sur des preuves.
• Impact sur les investisseurs :Les investisseurs, comme tous les êtres humains, sont sensibles aux préjugés qui peuvent obscurcir leur jugement et affecter leurs décisions financières.
• Types de biais :Les deux principales catégories de préjugés affectant les investisseurs sont les préjugés émotionnels et cognitifs, que les investisseurs intelligents s’efforcent de surmonter.

Comprendre les préjugés

Les préjugés interfèrent avec la capacité de prendre des décisions impartiales en incitant les individus à privilégier leurs convictions personnelles plutôt que les preuves factuelles. Les préjugés peuvent être à la fois conscients et inconscients et se manifester de diverses manières. Ils amènent souvent les individus à ignorer les preuves qui contredisent leurs idées préconçues, conduisant à des perceptions faussées et à des décisions erronées.

Biais émotionnel ou cognitif

Les investisseurs sont généralement confrontés à deux types de biais :

• Biais émotionnel :Cette forme implique de prendre des décisions basées sur des sentiments plutôt que sur des faits, conduisant souvent à des choix irrationnels.
• Biais cognitif:Ce type fait référence aux erreurs de réflexion qui se produisent lors du traitement et de l’interprétation des informations. Ces préjugés proviennent souvent du cadre mental inhérent à un individu pour organiser et comprendre le monde.

Comprendre et contrôler ces biais permet aux investisseurs de fonder leurs décisions sur des données solides, améliorant ainsi la qualité de leurs choix d'investissement.

Biais courants en matière d’investissement

Les psychologues identifient de nombreux biais qui influencent les décisions d’investissement, notamment :

• Biais représentatif :Porter des jugements rapides en faisant de fausses analogies et en voyant des modèles inexistants.
• Dissonance cognitive:Ignorer les informations contradictoires qui ne correspondent pas à ses croyances existantes.
• Biais liés au pays d’origine et à la familiarité :Préférer les investissements de son propre pays ou de secteurs connus malgré les avantages potentiels de la diversification.
• Biais de confirmation:Rechercher des informations qui réaffirment ses convictions et rejeter les données qui les contredisent.
• Biais d’humeur, d’optimisme/pessimisme et d’excès de confiance :Permettre aux émotions et aux surestimations de ses connaissances et de son contrôle d’influencer les décisions.
• Effet de dotation :Surévaluer quelque chose que l’on possède, ce qui a un impact sur la prise de décision rationnelle quant à sa vraie valeur.
• Biais du statu quo :Préférer l’état actuel des choses et résister aux changements.
• Biais d’ancrage et de point de référence :Baser trop ses décisions sur une information initiale ou une référence externe.
• Loi des petits nombres :Tirer des conclusions générales à partir de petits échantillons.
• Comptabilité mentale :Traiter l’argent différemment en fonction de sa source ou de son utilisation prévue.
• Effet de disposition :Conserver trop longtemps les investissements perdants et vendre les gagnants trop rapidement.
• Biais d’attachement :Laisser les relations personnelles obscurcir le jugement.
• Modification des préférences en matière de risque :Prise de risque croissante suite à des gains ou des pertes, semblable aux comportements de jeu.
• Biais des médias et de l’information sur Internet :Accepter l’opinion populaire ou les informations largement diffusées sans analyse critique.

Ces biais peuvent entraver considérablement la capacité d’un investisseur à gérer efficacement ses portefeuilles.

Exemples de biais dans l’investissement

Un exemple frappant de biais en matière d’investissement est leeffet de dotation. Ce biais amène les investisseurs à surévaluer un investissement simplement parce qu’ils en sont propriétaires. Par exemple, si un actif sous-performe, l’investisseur pourrait rationaliser le ralentissement en rappelant de manière sélective les raisons pour lesquelles il semblait être un bon achat à ce moment-là, ignorant les nouvelles preuves suggérant une baisse de sa valeur. À l’inverse, un investisseur rationnel examinerait toutes les données disponibles, tant positives que négatives, pour prendre une décision équilibrée quant à l’opportunité de réduire les pertes.

Conclusion

Les préjugés sont des forces puissantes, souvent inconscientes, qui peuvent fausser les processus décisionnels et conduire à des résultats sous-optimaux. En reconnaissant et en comprenant les types de préjugés, en particulier dans des contextes comme l’investissement où les enjeux sont élevés, les individus peuvent développer des stratégies pour atténuer leurs effets, améliorant ainsi leur jugement et leurs capacités de prise de décision.