Charge de niveau

Démystifier les charges de niveau dans les fonds communs de placement

Comprendre les charges de niveau

Les frais nivelés, également appelés frais 12b-1, représentent des frais continus déduits des actifs du fonds commun de placement d'un investisseur, couvrant les frais de distribution et de commercialisation. Ces frais restent constants tout au long de la détention du fonds par l'investisseur et sont souvent dirigés vers les intermédiaires impliqués dans la vente des actions du fonds au public.

Comment fonctionnent les charges de niveau

Contrairement aux frais d'entrée ou de sortie, qui imposent des frais au point d'achat ou de vente, les frais nivelés sont fixés à un pourcentage fixe et collectés chaque année auprès de l'investisseur. Ils contribuent au financement de la commercialisation, de la distribution et du service du fonds commun de placement. Le calcul de ces frais est basé sur l'actif net moyen du fonds et ils sont inclus dans le ratio des frais du fonds.

Explorer les avantages et les critiques

Les paiements échelonnés offrent aux investisseurs l’avantage d’étaler les paiements de commission dans le temps et permettent d’affecter immédiatement la totalité du montant de l’investissement au fonds sans déduction de commission initiale. Cependant, les critiques soutiennent que ces frais peuvent éroder les rendements des investissements au fil du temps et ont fait l'objet d'un examen minutieux quant à leur nécessité dans un paysage concurrentiel de fonds communs de placement.

Exemple et structure de paiement

Prenons l’exemple d’un investisseur qui investit 100 000 $ dans un fonds commun de placement avec une charge annuelle de 4 %. À mesure que l'investissement augmente, l'investisseur continue de payer la charge de niveau, le montant du paiement augmentant parallèlement à la valeur de l'investissement. Si l’investisseur décide de vendre les actions avant qu’un an ne se soit écoulé, il devra toujours payer un paiement forfaitaire, semblable à une charge de sortie, bien que généralement à un taux inférieur.