Commande à exécuter (MBF)

Les commandes de déchiffrement doivent être exécutées (MBF) : un guide complet

Démêler les commandes doivent être exécutées (MBF)

Les ordres Must Be Filled (MBF) constituent un aspect essentiel du trading d'options et de contrats à terme, garantissant l'exécution des transactions nécessaires au respect des obligations contractuelles. Ces ordres jouent un rôle essentiel, en particulier les jours d’expiration, et comprendre leurs mécanismes est essentiel pour les investisseurs qui naviguent sur le marché des produits dérivés.

Comprendre les commandes MBF

Les ordres MBF doivent être saisis dans le système avant une date limite spécifiée, généralement avant 17 heures le jour précédant la date d'expiration des options ou des contrats à terme. Ces ordres sont exécutés au prix d'ouverture de la bourse le jour d'expiration, facilitant ainsi l'exécution des obligations contractuelles associées aux dérivés arrivant à expiration.

Explorer les options et les contrats à terme

Les options et les contrats à terme tirent leur valeur d'un actif sous-jacent, qu'il s'agisse d'un titre, d'une action ou d'une matière première. Les options donnent le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé dans un délai spécifié, tandis que les contrats à terme impliquent l'obligation d'acheter ou de vendre un actif à un prix et une date définis dans le futur.

Contrats à terme : remplir les obligations

Dans les contrats à terme, les ordres MBF garantissent le respect des obligations contractuelles tant pour les acheteurs que pour les vendeurs. Ces ordres signalent à la bourse que les mesures nécessaires doivent être prises pour honorer les termes du contrat à terme, qu'il s'agisse de la livraison d'une marchandise ou de l'achat d'un actif à un prix prédéterminé.

Options de vente : gérer le risque

Pour les vendeurs d'options, les ordres MBF signifient l'obligation de respecter les termes du contrat si l'option est exercée par l'acheteur. Contrairement aux acheteurs d’options qui peuvent choisir de se retirer du contrat, les vendeurs doivent être prêts à honorer leurs engagements, ce qui pourrait aboutir à l’achat ou à la vente d’actions au prix d’exercice convenu.

Impact des ordres MBF sur la dynamique du marché

Les ordres MBF, traités comme des ordres de pré-commercialisation, influencent le prix d'ouverture de la bourse, reflétant la dynamique de l'offre et de la demande du marché. Les déséquilibres entre les ordres d'achat et de vente peuvent affecter le cours d'ouverture, les acteurs du marché ajustant leurs stratégies en conséquence.

Triple sorcellerie et quadruple sorcellerie

Le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre, connu sous le nom de triple sorcellerie, est témoin de l'expiration des options sur indices boursiers, des contrats à terme sur indices boursiers et des options sur actions. Avec l’introduction des contrats à terme sur actions individuelles, les quadruples jours de sorcellerie ajoutent une autre couche de complexité aux marchés dérivés.

Exemple illustratif d’une commande MBF

Prenons un scénario dans lequel un trader écrit des contrats d'options d'achat sur une action se négociant actuellement au-dessus du prix d'exercice. L’acheteur de l’option l’exerce, incitant ainsi le souscripteur à remplir son obligation. Une commande MBF garantit la disponibilité des actions pour répondre aux exigences contractuelles.