Commande retenue

Démystifier les ordres détenus dans le trading : tout ce que vous devez savoir

Comprendre les ordres retenus dans le trading

Dans le domaine du trading, un ordre retenu signifie un ordre au marché nécessitant une exécution immédiate pour une exécution instantanée. Contrairement aux ordres non détenus, qui accordent aux courtiers une discrétion sur le temps et le prix, les ordres retenus exigent une exécution rapide et sans délai. Ces commandes garantissent que les traders reçoivent rapidement la taille de commande souhaitée, ne laissant aucune place à l'hésitation.

La dynamique des commandes retenues

En règle générale, les ordres détenus sont exécutés à la meilleure offre disponible pour les ordres d'achat ou à la meilleure offre pour les ordres de vente. Les ordres de marché illustrent ce type d'exécution rapide, laissant aux traders une discrétion minimale dans la détermination des prix en raison de l'urgence de la transaction. Les traders sont souvent obligés d'égaler l'offre la plus élevée ou l'offre la plus basse pour faciliter une transaction immédiate.

Par exemple, supposons qu'un trader reçoive un ordre retenu pour l'achat de 100 actions d'Apple Inc. (AAPL), avec un écart acheteur-vendeur de 156,90 $/157,00 $. Dans ce scénario, le trader exécuterait l'ordre d'achat au prix d'offre de 157,00 $, garantissant une exécution immédiate dans des conditions normales de marché.

Considérations et exceptions

Même si les ordres détenus accélèrent l’exécution des ordres, ils ne sont pas toujours conseillés, en particulier sur les marchés illiquides. Dans de tels cas, des écarts acheteur-vendeur importants peuvent entraîner des coûts de dérapage importants, érodant potentiellement les bénéfices. Les traders doivent faire preuve de discrétion, en particulier lorsqu'ils traitent des actions illiquides, où une augmentation progressive des prix des ordres peut donner de meilleurs résultats qu'une exécution immédiate.

Les ordres retenus intègrent implicitement une condition d’immédiat ou d’annulation (IOC), soulignant la nécessité d’une exécution rapide sans possibilité de négociation.

Applications pratiques des ordres retenus

Les ordres détenus sont utiles dans divers scénarios de trading, répondant à des besoins et objectifs spécifiques :

1. Cassées de trading :Les traders cherchant à entrer immédiatement sur un marché lors de scénarios de cassure peuvent opter pour des ordres conservés, en donnant la priorité aux exécutions instantanées plutôt qu'aux coûts de dérapage potentiels. Sur les marchés en évolution rapide, les traders sont souvent prêts à subir des dérapages pour sécuriser des positions immédiates.

2. Clôture des positions d'erreur :Les ordres détenus constituent une bouée de sauvetage pour les traders cherchant à liquider rapidement des positions erronées afin d'atténuer les risques de baisse. Que ce soit en raison d'achats erronés ou d'autres erreurs, les ordres détenus permettent une inversion rapide des positions pour rectifier les faux pas de trading.

3. Couverture :Une couverture efficace dépend d'une exécution en temps opportun, les ordres détenus facilitant la réalisation rapide des positions de couverture après l'établissement de la position initiale. Cela garantit que les instruments de couverture conservent leur efficacité, se prémunissant contre les mouvements défavorables du marché.