Échange à terme

Explorer les swaps à terme : un guide des accords différés

Décrypter le concept des swaps à terme

Un swap à terme, également connu sous le nom de swap à démarrage différé ou différé, incarne un accord dans lequel deux parties s'engagent à échanger des flux de trésorerie ou des actifs à une date future prédéterminée, l'échange commençant à une heure ultérieure convenue. Bien que les swaps de taux d'intérêt soient le type le plus répandu associé aux swaps à terme, d'autres instruments financiers peuvent également être impliqués.

Dévoilement de la dynamique des swaps à terme

À la base, un swap représente un contrat dérivé facilitant l’échange de flux de trésorerie ou de passifs provenant d’instruments financiers distincts. Dans ce cadre, un swap à terme reporte à une date ultérieure le début des obligations décrites dans un accord de swap préalablement établi.

Naviguer sur le terrain des demandes de swap à terme

La polyvalence des swaps à terme permet l'inclusion de plusieurs swaps dans l'accord, permettant aux parties d'orchestrer les échanges de flux de trésorerie à différents intervalles futurs. Dans les scénarios impliquant des swaps de taux d'intérêt, le début du paiement des intérêts est reporté à une date future prédéfinie, s'écartant du délai habituel d'un à deux jours ouvrables typique des swaps.

Examen des swaps à terme en action : un scénario illustratif

Prenons un scénario dans lequel la société A et la société B détiennent chacune des prêts de 100 millions de dollars, l'un à un taux d'intérêt fixe et l'autre à un taux d'intérêt variable, respectivement. Anticipant les futures évolutions des taux d’intérêt, les deux sociétés cherchent à optimiser leurs accords de prêt. Grâce à un swap à terme, ils peuvent se protéger contre les fluctuations potentielles des taux d'intérêt tout en planifiant stratégiquement l'échange des flux de trésorerie pour les aligner sur leurs objectifs financiers.