Échange non livrable (NDS)

Démystifier les swaps non livrables (NDS) : tout ce que vous devez savoir

Explorer les swaps non livrables (NDS)

Les swaps non livrables (NDS) offrent une approche unique des swaps de devises, permettant l'échange de devises majeures et mineures soumises à restrictions ou non convertibles. Contrairement aux swaps de devises traditionnels, les NDS impliquent des règlements en espèces en dollars américains plutôt qu'un échange physique de devises.

Comprendre les mécanismes des NDS

NDS constitue un outil stratégique pour les sociétés multinationales confrontées à des restrictions de contrôle des devises ou à des marchés monétaires volatils. En utilisant NDS, les entreprises peuvent se protéger contre les risques associés à la dévaluation des devises ou aux fluctuations brusques des devises soumises à restrictions, optimisant ainsi leurs stratégies financières.

Composants clés des NDS

Une compréhension globale des NDS implique d’examiner des variables clés telles que les montants notionnels, les devises impliquées, les dates de règlement, les taux contractuels et les taux de fixation. Ces composants jouent un rôle crucial dans la structuration des transactions NDS et la détermination des règlements en espèces.

Exemple illustratif de NDS

Prenons un scénario dans lequel une institution financière basée en Argentine cherche à atténuer le risque de dépréciation de la monnaie tout en remboursant un prêt en dollars américains. Grâce à un accord NDS, l’institution peut se protéger contre les mouvements de change défavorables et garantir des flux de trésorerie stables pour le remboursement des prêts.