Écrasement

Comprendre l'écrasement : une stratégie pour le trading d'options

Décrypter la stratégie d'écrasement

L'écrasement, une tactique commerciale utilisée par les investisseurs, consiste à vendre des options perçues comme trop chères. La stratégie repose sur la conviction que ces options ne seront pas exercées avant leur date d'expiration. Il est crucial que les investisseurs comprennent les nuances de l'écrasement avant de l'intégrer dans leur arsenal commercial.

Déballage des mécanismes d'écrasement

À la base, la réécriture est une approche spéculative adoptée par les souscripteurs d’options pour obtenir des primes, même s’ils estiment que le titre sous-jacent est sous-évalué. Cette stratégie, également connue sous le nom de « dérogation », consiste à vendre des options dans l'espoir qu'elles expireront sans être exercées par l'acheteur. Cependant, l’écrasement n’est pas dénué de risques et ne doit être entrepris que par des investisseurs rompus au trading d’options.

Tirer parti de l’écrasement pour un revenu supplémentaire

Les investisseurs détenant des actions versant des dividendes peuvent recourir à la réécriture pour augmenter leurs flux de revenus. En vendant des options contre leurs actions, les investisseurs peuvent empocher des primes, augmentant ainsi leurs rendements globaux. Cette stratégie est particulièrement avantageuse en période de ralentissement des marchés, lorsque les primes sont gonflées, offrant ainsi une protection contre les pertes potentielles.

L'écrasement en pratique : une étude de cas

À titre d’illustration, considérons un investisseur qui possède une action valant 50 $. Ils choisissent de vendre une option d'achat avec un prix d'exercice de 60 $, expirant dans trois mois, et reçoivent une prime de 5 $. Si l'action dépasse 60 $ avant l'expiration, l'acheteur peut exercer l'option, limitant ainsi le bénéfice du vendeur à 15 $ par action. A l’inverse, si l’option expire sans valeur, le vendeur conserve la prime tout en restant propriétaire de l’actif qui s’apprécie.