Engagement de Société

Décrypter le concept d’engagement ferme en finance

Explorer la notion d’engagement ferme

Dans le domaine de la finance, un engagement ferme englobe diverses significations, sa forme la plus reconnue étant un accord de preneur ferme pour assumer tous les risques liés aux stocks et acquérir tous les titres destinés à une offre publique initiale (IPO) directement auprès de l'émetteur pour les vendre au public. Souvent appelé « souscription par engagement ferme » ou « prise ferme », cet accord joue un rôle central dans la facilitation des introductions en bourse et des offres publiques.

Comprendre la dynamique de l'engagement de l'entreprise

Dans un scénario d'engagement ferme, le souscripteur assume le rôle de concessionnaire, assumant la responsabilité de tout inventaire invendu. En assumant ce risque, le souscripteur peut profiter de l'écart négocié entre le prix d'achat auprès de l'émetteur et le prix de l'offre publique. Cette méthode contraste avec d'autres approches de souscription, telles que l'engagement de moyens et l'engagement de réserve, où le niveau de risque et de responsabilité varie.

Exemples illustratifs d’engagement ferme

Un exemple notable d'engagement ferme est observé dans les établissements de crédit, où un engagement ferme signifie la promesse de conclure un accord de prêt avec un emprunteur dans un délai spécifié. De même, dans le cadre d’introductions en bourse, les banques d’investissement peuvent s’engager fermement à souscrire à l’offre, garantissant ainsi la vente des actions émises au public.

Considérations et applications spéciales

Outre la souscription et les prêts, la notion d’engagement ferme s’étend aux produits dérivés et aux pratiques comptables. Les dérivés désignés à des fins de couverture, comme indiqué par le Financial Accounting Standards Board (FASB), impliquent la comptabilisation en résultat de gains ou de pertes correspondant aux variations de juste valeur des actifs ou des passifs comptabilisés.