ETF inversé

Comprendre les ETF inversés : un guide pour profiter des baisses des marchés

Les ETF inversés, également connus sous le nom d'ETF courts ou d'ETF baissiers, offrent aux investisseurs un moyen de profiter d'une baisse de la valeur d'un indice de référence sous-jacent sans les complexités de la vente à découvert. Ces fonds négociés en bourse utilisent divers produits dérivés pour obtenir des rendements inversement corrélés à la performance de leur indice ou actif sous-jacent.

Comment fonctionnent les ETF inversés

Les ETF inversés utilisent généralement des contrats à terme quotidiens pour générer des rendements inversement proportionnels à l'évolution de leur indice de référence. En utilisant des produits dérivés comme les contrats à terme, les investisseurs peuvent parier efficacement sur la baisse du marché. Lorsque l'indice de référence baisse, la valeur de l'ETF inverse augmente, offrant ainsi une couverture ou une opportunité de profit aux investisseurs.

Cependant, il est important de noter que les ETF inversés ne conviennent pas aux investissements à long terme en raison de leur rééquilibrage quotidien des contrats dérivés. Ces transactions fréquentes peuvent entraîner une augmentation des dépenses, notamment des frais de gestion et des commissions, ce qui peut éroder les rendements au fil du temps.

ETF inversés et vente à découvert

Contrairement à la vente à découvert, qui oblige les investisseurs à détenir un compte sur marge et à emprunter des titres pour vendre à découvert, les ETF inversés peuvent être achetés par toute personne disposant d'un compte de courtage. La vente à découvert comporte des risques importants, notamment la nécessité de couvrir les titres empruntés à des prix potentiellement plus élevés si le marché évolue à l'encontre de l'investisseur.

Les ETF inversés offrent une alternative plus accessible et moins coûteuse à la vente à découvert, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs cherchant à profiter des ralentissements du marché sans les complexités et les risques associés aux positions courtes.

Types d'ETF inversés

Les ETF inversés sont disponibles pour un large éventail d'indices et de secteurs de marché, permettant aux investisseurs de profiter des baisses de segments spécifiques du marché. Qu'il s'agisse de se protéger contre une volatilité plus large des marchés ou de rechercher une exposition ciblée à des secteurs en déclin, il existe des ETF inversés adaptés à diverses stratégies d'investissement.

ETF doubles et triples inverses

Pour les investisseurs à la recherche de rendements amplifiés, les ETF inversés à effet de levier offrent un moyen d’amplifier les gains en période de ralentissement des marchés. Ces fonds utilisent des produits dérivés et de la dette pour augmenter les rendements par rapport à leur indice sous-jacent, offrant ainsi le double ou le triple de la performance inverse de l'indice de référence.

Exemple concret

Le ProShares Short S&P 500 (SH) est un exemple d'ETF inverse conçu pour fournir une exposition inverse à l'indice S&P 500. Avec un ratio de dépenses de 0,90 % et un actif net de plus de 1,77 milliard de dollars, SH vise à offrir des opportunités de trading à court terme aux investisseurs cherchant à profiter des baisses du S&P 500.

En février 2020, dans un contexte de volatilité des marchés, SH a enregistré des gains importants avec la baisse du S&P 500, démontrant les avantages potentiels des ETF inversés pendant les périodes de turbulences du marché.