Facilité de souscription privilégiée

Comprendre les facilités de souscription Prime : un guide complet

Les facilités de souscription de premier ordre jouent un rôle central en fournissant aux entreprises un accès à des lignes de crédit renouvelables, offrant ainsi une flexibilité financière en cas de besoin. Dans cet article, nous examinons ce que sont les facilités de souscription de premier ordre, leur fonctionnement et leur importance dans le financement des entreprises.

Qu’est-ce qu’une facilité de souscription privilégiée ?

Une facilité de souscription préférentielle est un type de facilité de souscription renouvelable, généralement un billet à court terme, dans lequel le rendement du prêteur est indexé sur le taux préférentiel bancaire. Cette option de crédit permet aux entreprises d’avoir accès à des liquidités quand et si elles en ont besoin en raison d’une instabilité financière ou pour d’autres raisons.

Points clés à retenir

• Une facilité de souscription préférentielle est une ligne de crédit renouvelable indexée sur le taux préférentiel d'une banque.
• Ce crédit permet aux entreprises d'avoir accès à des liquidités en cas de besoin en raison d'une instabilité financière ou pour d'autres raisons.
• Le taux préférentiel fédéral a varié au cours de la dernière décennie et il était de 3,5 % en mai 2021.
• Habituellement, lorsqu’une entreprise dispose d’une facilité de souscription de premier ordre, celle-ci est gérée par une banque ou une autre institution financière.
• Comme la plupart des marges de crédit, l’utilisation des fonds du prêt réduit le solde disponible et le paiement de la dette augmente le montant du crédit disponible.

Comment fonctionne une installation de souscription privilégiée

Une facilité de souscription de premier ordre est le plus souvent un titre à court terme d’une échéance de un à trois ans. Il s’agit d’un exemple de facilité de souscription renouvelable (RUF), dont le rendement, dans ce cas, est lié au taux préférentiel.

Le taux préférentiel est le taux d’intérêt que les banques commerciales proposent à leurs meilleurs clients ayant d’excellentes notations de crédit. La plupart des clients les plus solvables d’une banque sont de grandes entreprises. Le taux d’intérêt préférentiel est principalement déterminé par le taux des fonds fédéraux, qui correspond au taux au jour le jour que les banques utilisent pour se prêter mutuellement.

Le taux préférentiel a atteint des niveaux historiquement bas au cours de la dernière décennie. Par exemple, le taux préférentiel en 2018 a augmenté de près de 5 %, et depuis mai 2021, le taux préférentiel est de 3,5 %. Mais on est loin des sommets historiques. Par exemple, en mars 1970, le taux préférentiel était de 8 %, et à peine neuf ans plus tard, en avril 1981, il atteignait 20 %.

La volatilité observée dans les taux directeurs au cours des années 1970 a été particulièrement préoccupante pour l’économie. Des mouvements soudains et importants des taux d’intérêt rendront toujours la planification d’entreprise et les emprunts très difficiles. Par exemple, en octobre 1972, le taux préférentiel n’était que de 5,75 %, mais en octobre 1984, il était de 12 %, selon les données historiques.

Les prêts préférentiels à court terme offrent de meilleurs taux que la plupart des prêts renouvelables et constituent de bonnes solutions pour les entreprises qui souhaitent les rembourser rapidement selon des conditions de remboursement flexibles.

Facilités de prêt renouvelables

Les facilités de prêt renouvelable permettent à un emprunteur d'émettre, selon ses besoins, des effets à court terme pour des périodes inférieures à un an. Dans le cas où l'emprunteur n'est pas en mesure de vendre le papier, un groupe de banques de souscription l'achètera à des taux préalablement convenus ou fournira des fonds par le biais d'autres accords de prêt.

Les entreprises ont besoin de fonds de roulement pour financer leurs coûts fixes et variables. Une facilité de prêt renouvelable leur offre la flexibilité d’accéder à des capitaux supplémentaires quand et si nécessaire. Par exemple, les entreprises projettent des prévisions annuelles de revenus et de dépenses en fonction des conditions probables du marché. Lorsque ces conditions changent soudainement au cours d’une récession imprévue, l’accès à ces fonds de prêts renouvelables fournit à l’entreprise un coussin tout en réévaluant les changements de circonstances.

Le retrait du prêt fait baisser le solde disponible, tandis que le paiement de la dette fait augmenter le solde.

Un prêteur examinera le plus souvent le compte de résultat de l’entreprise avant d’accorder un prêt. La bonne nouvelle? Tant que l’entreprise est en excellente santé financière et avec une bonne cote de crédit, elle a de fortes chances d’être approuvée.