Fiducie de capital-risque (VCT)

Ouvrir le domaine des fiducies de capital-risque (VCT) : un guide complet

Les fiducies de capital-risque (VCT) représentent un véhicule d'investissement important au Royaume-Uni, offrant aux investisseurs individuels la possibilité de soutenir les entreprises privées locales tout en bénéficiant de rendements fiscalement avantageux. Cet article explore les subtilités des CDV, en explorant leur structure, leur fonctionnement, leur cadre réglementaire et les considérations en matière de risques.

Qu'est-ce qu'une fiducie de capital-risque (VCT) ?

Les fiducies de capital-risque (VCT) sont des véhicules d'investissement créés par le gouvernement britannique dans les années 1990 pour stimuler les investissements dans les petites entreprises en démarrage. Fonctionnant comme des fonds à capital fixe, les VCT permettent aux investisseurs d'accéder à des opportunités de capital-risque via des actions cotées en bourse sur des bourses comme la Bourse de Londres (LSE). Ces fiducies ciblent les investissements à haut risque et à haut rendement dans de petites entreprises non cotées, dans le but de générer des rendements supérieurs pour les actionnaires.

Points clés à retenir:

1. Initiative gouvernementale: Les CDV ont été introduits par le gouvernement britannique en 1995 pour encourager les investissements dans les entreprises locales et favoriser la croissance économique.
2. Efficacité fiscale: Les VCT offrent des avantages fiscaux aux investisseurs, notamment des allégements d'impôt sur le revenu et des exonérations sur les plus-values ​​et les dividendes.
3. Cotation et réglementation: Les entreprises qui recherchent des capitaux via les VCT doivent répondre à des critères spécifiques, notamment des limitations de taille et une cotation sur les principales bourses britanniques.

Comment fonctionnent les fiducies de capital-risque (VCT)

La création des CDV faisait partie d'une initiative plus large du gouvernement britannique visant à promouvoir la croissance du secteur privé. Les investisseurs particuliers peuvent acheter des actions de VCT cotés sur les principales bourses, ce qui leur permet d'investir indirectement dans de petites entreprises. Les gestionnaires de fonds supervisent le déploiement des capitaux des investisseurs vers les entreprises éligibles, mettant en commun les ressources pour alimenter leur croissance.

Certains critères doivent être remplis pour qu'un fonds soit considéré comme un VCT, notamment des restrictions de taille sur les sociétés investies et une cotation sur les principales bourses britanniques. En contrepartie de leurs investissements, les actionnaires bénéficient d'avantages fiscaux, notamment d'allégements d'impôt sur le revenu et d'exonérations de plus-values ​​et de dividendes.

Exemple concret de fiducie de capital-risque

Un exemple frappant de VCT est l'Octopus Titan Venture Capital Trust, qui se concentre sur l'investissement dans des entreprises technologiques présentant un potentiel de croissance important. Cette fiducie a démontré de solides rendements pour les investisseurs, avec un portefeuille diversifié comprenant des sociétés de divers secteurs.