Financement en capital

Démêler le financement en capital : guide essentiel pour les entreprises

Comprendre le financement en capital est crucial pour les entreprises en quête de stabilité financière et de croissance. De l'acquisition d'immobilisations à la gestion des dépenses opérationnelles, le financement en capital joue un rôle central dans l'élaboration du paysage financier d'une entreprise. Examinons les subtilités du financement en capital, en explorant ses nuances, ses méthodologies et ses implications pour les entreprises.

Explorer le financement en capital

Le financement en capital englobe les ressources financières fournies par les prêteurs et les actionnaires pour soutenir les opérations quotidiennes et les besoins à long terme d'une entreprise. Il comprend à la fois la dette, sous forme d’obligations, et les capitaux propres, représentés par des actions. Les entreprises utilisent ce financement pour acquérir des immobilisations telles que des terrains, des bâtiments et des machines, essentielles à leurs opérations. Les prêteurs et les actionnaires s'attendent à des retours sur leurs investissements, que ce soit sous forme d'intérêts, de dividendes ou d'appréciation des actions.

Navigation dans l'émission d'actions

L’émission d’actions est un moyen d’accéder au financement en capital. Les entreprises peuvent émettre des actions ordinaires via des offres publiques initiales (IPO) ou des actions supplémentaires sur les marchés des capitaux. Les investisseurs qui achètent ces actions fournissent le capital nécessaire au financement de diverses initiatives. Cependant, cette approche peut diluer les participations des actionnaires existants, réduisant ainsi leur participation proportionnelle et leur influence de vote au sein de l'entreprise.

Comprendre l'émission de dette

Alternativement, les entreprises peuvent acquérir des capitaux en émettant des obligations d’entreprise à des investisseurs particuliers et institutionnels. En émettant des obligations, les entreprises empruntent effectivement des fonds aux investisseurs, en les rémunérant par des paiements de coupons périodiques jusqu'à l'échéance de l'obligation. Le taux du coupon d'une obligation reflète le coût de la dette pour la société émettrice. Les investisseurs en obligations peuvent également bénéficier de l’achat d’obligations à prix réduit et de la réception de leur valeur nominale à l’échéance.

Analyser les considérations de coûts

Bien que l’émission de titres de créance donne accès au financement en capital, elle entraîne des coûts associés. Les prêts obtenus auprès des banques ou des établissements de crédit commerciaux apparaissent comme des passifs à long terme dans le bilan d'une entreprise. Les paiements d’intérêts sur ces prêts représentent des charges au compte de résultat, impactant le résultat avant impôts. Malgré son coût élevé, le financement par emprunt offre une alternative plus sûre en cas de faillite, car les créanciers ont la priorité sur les actionnaires lors de la liquidation des actifs.

Évaluation des stratégies de financement des immobilisations

Les entreprises effectuent des analyses approfondies pour évaluer les coûts et les avantages de diverses options de financement en capital, notamment les capitaux propres, la dette, le capital-risque et les bénéfices non répartis. Cette évaluation implique souvent le calcul du coût moyen pondéré du capital (WACC) pour déterminer le coût moyen du capital de l'entreprise. La comparaison du WACC au retour sur capital investi (ROIC) aide les entreprises à évaluer la viabilité de leurs plans de financement et à ajuster leurs stratégies en conséquence.

Exemples de financement en capital

Les sociétés spécialisées existent uniquement pour fournir des capitaux aux entreprises, répondant à des secteurs ou à des besoins de financement spécifiques. Ces entités peuvent proposer des options de financement à court ou à long terme, en se concentrant sur différentes étapes du cycle de vie d'une entreprise. Les sociétés de capital-risque, par exemple, peuvent cibler les startups, en fournissant un financement vital pour alimenter la croissance et l’innovation.