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Tout sur l'investissement

Fonds disponibles à la distribution (FAD)

Contenu

  1. Décrypter FAD : un examen plus approfondi
  2. Comprendre les bases
  3. Plonger dans le concept
  4. Démêler les détails
  5. Application pratique et étude de cas
  6. Illustration du monde réel
  7. Importance et implications
  8. Importance dans l’investissement

Percer les mystères des fonds disponibles à la distribution (FAD)

Décrypter FAD : un examen plus approfondi

Comprendre les bases

Les fonds disponibles à la distribution (FAD) constituent une mesure essentielle pour les fiducies de placement immobilier (REIT), indiquant le capital disponible pour la distribution aux actionnaires et aux porteurs de parts. Bien qu'il n'existe pas de méthode de calcul standard, de nombreux FPI ajustent les fonds provenant de l'exploitation (FFO) en tenant compte de diverses dépenses pour obtenir le FAD.

Plonger dans le concept

Démêler les détails

  1. Structure du FPI :Les REIT comprennent des propriétés génératrices de revenus et des prêts hypothécaires regroupés dans des fonds de placement unitaires. Pour conserver le statut de REIT, ces entités ont pour mandat de distribuer 90 % du revenu imposable aux investisseurs.
  2. Méthodes de calcul :Bien que les fonds provenant de l'exploitation (FFO) soient une mesure courante, le FAD est préféré en raison de ses ajustements pour les éléments non monétaires et les dépenses récurrentes, offrant un reflet plus précis des flux de trésorerie d'un FPI.

Application pratique et étude de cas

Illustration du monde réel

  1. Exemple de propriétés à Boston :Boston Properties (BXP), une importante FPI immobilière commerciale, illustre le calcul du FAD. En ajustant les FFO pour diverses dépenses telles que les coûts de transaction de location et les dépenses de maintenance, BXP obtient une mesure précise des fonds disponibles pour la distribution.

Importance et implications

Importance dans l’investissement

  1. Aperçu des investisseurs :FAD offre aux investisseurs un aperçu de la santé financière d'un REIT et de sa capacité à distribuer ses bénéfices. Comprendre FAD aide les investisseurs à prendre des décisions d’investissement éclairées dans le secteur immobilier.
  2. Conformité réglementaire :Le respect des réglementations de la SEC concernant la répartition des revenus souligne l'importance de calculer avec précision le FAD pour les REIT.