Formulaire SEC N-18f-1

Explorer le formulaire SEC N-18f-1 : Comprendre les rachats en nature

Comprendre les subtilités du formulaire SEC N-18f-1 et ses implications pour les fonds d'investissement

Qu'est-ce que le formulaire SEC N-18f-1 ?

Le formulaire SEC N-18f-1 est un formulaire de notification crucial déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par les sociétés de fonds d'investissement cherchant à tirer parti des avantages prévus par la règle 18f-1 de la SEC. Cette règle permet aux fonds d'investissement de limiter les rachats en espèces et d'honorer les rachats en nature, offrant ainsi aux actionnaires des actifs autres que des espèces.

Comprendre le formulaire SEC N-18f-1

Pour les fonds d'investissement enregistrés à capital variable, le processus de rachat diffère de celui des fonds à capital variable. Les fonds à capital variable facilitent le rachat direct en rachetant des actions et en remboursant les actionnaires en espèces dans les sept jours. Cependant, la Règle 18f-1 offre une alternative en autorisant le rachat en nature pour les actionnaires détenant moins de 250 000 $ ou 1 % des actifs du fonds.

Rachats en nature

En période de problèmes de liquidité ou de volatilité des marchés, les fonds d'investissement peuvent opter pour des rachats en nature afin d'atténuer les sorties de trésorerie. Cela permet aux fonds d'honorer les rachats avec des actifs tels que des actions de sociétés sous-jacentes au fonds, offrant ainsi une flexibilité aux investisseurs et aux gestionnaires de fonds.

Inconvénients des rachats en nature

Bien que les rachats en nature soient généralement décrits dans les prospectus des fonds, ils ont des implications fiscales pour les investisseurs qui procèdent au rachat, notamment en ce qui concerne l'impôt sur les plus-values ​​sur les actifs plus-values. Les investisseurs institutionnels acceptent souvent les rachats en nature, tandis que les investisseurs particuliers peuvent être confrontés à des difficultés en raison de leur plus petite taille.