Frais de sortie

Naviguer dans les frais de sortie dans les fonds communs de placement : un guide complet

Investir dans des fonds communs de placement peut être une activité lucrative, mais il est essentiel de comprendre les différents frais impliqués, y compris les frais de sortie. Les frais de sortie, également appelés frais de rachat, sont des frais prélevés sur les investisseurs lorsqu'ils vendent leurs actions dans un OPCVM. Dans ce guide, nous examinerons ce que sont les frais de sortie, comment ils fonctionnent et pourquoi les sociétés de fonds communs de placement les mettent en œuvre.

Qu'est-ce qu'un frais de sortie ?

Les frais de sortie sont des frais facturés aux investisseurs lorsqu'ils rachètent (vendent) des actions d'un fonds d'investissement, particulièrement répandus dans les fonds communs de placement à capital variable. Les fonds ouverts sont des véhicules d'investissement qui permettent aux investisseurs d'apporter et de retirer des fonds librement. Lorsque les investisseurs quittent ces fonds, ils peuvent être confrontés à des frais de rachat en plus des frais de vente en fin de compte associés à leur catégorie d'actions.

Points clés à retenir

• Les frais de sortie sont payés par les investisseurs lorsqu'ils vendent leurs actions dans un OPCVM.
• Ces frais sont courants dans les fonds communs de placement à capital variable.
• Les investisseurs peuvent être confrontés à la fois à des frais de rachat et à des charges de vente finales liées à leur catégorie d'actions.
• Les sociétés de fonds communs de placement déterminent les frais de sortie et structurent les classes d'actions en conséquence.

Comprendre les frais de sortie

Les frais de sortie peuvent prendre la forme de frais de transaction ou de frais de rachat, la société de fonds décidant des détails. Certains fonds intègrent des frais de vente en aval pour rémunérer les courtiers intermédiaires. En outre, les classes d'actions peuvent être structurées de manière à exiger des frais de rachat, qui sont crédités sur les dépenses de la classe d'actions.

Charges de ventes back-end

Les frais de vente en aval font partie du barème des commissions de vente d'une classe d'actions, payées aux intermédiaires. Ces frais peuvent être soit des frais en pourcentage statiques, soit des frais différés conditionnellement. Alors que les frais de vente statiques restent constants tout au long de la période de détention, les frais différés conditionnels diminuent avec le temps et peuvent même expirer après une période spécifiée.

Frais de rachat

À la différence des frais de vente en fin de transaction, les frais de rachat sont liés aux dépenses d'exploitation annuelles d'un fonds. Les sociétés de fonds communs de placement utilisent les frais de rachat pour décourager les opérations à court terme et protéger les investisseurs contre l'augmentation des dépenses par action. Ces frais sont généralement en vigueur pendant une période prédéterminée, allant de trois mois à un an.

Divulgation des frais de sortie

Les frais de sortie, qu'il s'agisse de frais de vente ou de frais de rachat, sont généralement exprimés en pourcentage des actifs. Les fonds communs de placement à capital variable sont tenus de divulguer leurs barèmes de frais, y compris les frais de vente et les frais de rachat, dans leurs prospectus. D'autres types de fonds, tels que les hedge funds et les rentes, facturent également des frais de sortie et fournissent des informations sur les frais sous différents formats, soulignant l'importance de comprendre les frais d'investissement.

En conclusion, les frais de sortie jouent un rôle crucial dans le paysage des investissements dans les fonds communs de placement, influant sur les décisions des investisseurs et sur la performance des fonds. En comprenant ces frais et leurs implications, les investisseurs peuvent faire des choix éclairés et naviguer efficacement dans les complexités de l’investissement dans les fonds communs de placement.