Grand commerçant

Décrypter le rôle des grands traders sur les marchés financiers

Décrypter l’importance des grands traders

Comprendre le concept

Dans le domaine dynamique des marchés financiers, les grands traders jouent un rôle central en façonnant la dynamique du marché et en influençant les activités de négociation. Mais qu’est-ce qui constitue exactement un grand commerçant ?

Les grands traders, tels que définis par la Securities and Exchange Commission (SEC), englobent les investisseurs ou les organisations dont les transactions atteignent ou dépassent des seuils spécifiés de volume et de valeur marchande. Ces seuils, définis par la SEC, servent de référence pour identifier les entités ayant une influence significative sur le marché.

Démystifier les critères des grands traders

Selon la SEC, un grand trader se caractérise par des transactions sur titres du National Market System (NMS) qui égalent ou dépassent deux millions d'actions ou 20 millions de dollars en un seul jour de bourse, ou 20 millions d'actions ou 200 millions de dollars au cours d'un mois civil. Ces critères délimitent le domaine des grands traders, englobant les entités capables d'exécuter des transactions substantielles dans le paysage financier.

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Profilage des acteurs du marché

Les grands traders sont généralement composés d’acteurs professionnels du marché et d’investisseurs institutionnels possédant les capacités financières nécessaires pour se lancer dans des activités de trading substantielles. Les fonds communs de placement, les fonds de pension, les hedge funds, les banques et les compagnies d’assurance font partie des principales entités relevant de la compétence des grands traders.

Évolution du cadre réglementaire

L'émergence du reporting des grands opérateurs découle d'initiatives réglementaires, notamment initiées dans le cadre de la loi sur la réforme du marché de 1990. Ce cadre législatif, conçu en réponse à l'évolution des technologies commerciales et de la dynamique du marché, souligne l'impératif d'améliorer la transparence et la surveillance des marchés financiers.

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Conformité réglementaire

Le reporting des grands traders constitue la pierre angulaire de la surveillance réglementaire, permettant à la SEC d'identifier les entités engagées dans des activités de marché significatives et d'évaluer l'impact de leurs efforts de négociation. Dans le cadre des mandats de la SEC, les entités répondant aux critères des grands commerçants doivent s'inscrire auprès de la SEC via le formulaire 13H, facilitant ainsi la transparence et la conformité réglementaire.

Mécanismes opérationnels

Le cadre opérationnel du reporting des grands opérateurs implique l’attribution d’un numéro d’identification unique des grands opérateurs (LTID) aux entités enregistrées, facilitant ainsi le suivi et la surveillance. Les courtiers enregistrés sont tenus de tenir des registres complets des LTID des traders et des transactions exécutées, garantissant ainsi le respect des protocoles réglementaires.

Considérations particulières et obligations de conformité

Exigences de soumission

Les grands commerçants sont soumis à des exigences de dépôt strictes, y compris des dépôts initiaux via le formulaire 13H et des mises à jour annuelles pour chaque année civile applicable. De plus, les entités peuvent opter pour des mises à jour trimestrielles pour rectifier les inexactitudes ou les modifications des informations. De plus, des dispositions existent permettant aux entités de passer au statut inactif ou de mettre fin à leur désignation de grand commerçant conformément aux stipulations réglementaires.