Hors du marché

Dévoilement du concept d'ordres hors marché

Comprendre les ordres hors marché

Les ordres hors marché représentent une facette unique des ordres limités, offrant aux traders une flexibilité dans l'exécution de transactions en dehors des prix en vigueur sur le marché. Ces ordres s'écartent des cours actuels du marché, reflétant soit une volonté d'acheter en dessous du prix du marché, soit de vendre au-dessus de celui-ci. Par exemple, un ordre limite d'achat fixé en dessous du prix actuel du marché ou un ordre limite de vente fixé au-dessus de celui-ci est considéré comme un ordre hors marché.

Explorer des scénarios hors du marché

Les ordres hors marché se manifestent dans deux scénarios principaux :

1. Acheter en dessous du prix du marché : lorsque l'offre sur un ordre limité tombe en dessous du prix actuel du marché, un ordre hors du marché signale une intention d'achat à un prix inférieur au taux du marché en vigueur.

2. Vendre au-dessus du prix du marché : à l'inverse, lorsque la demande d'un ordre limité dépasse le prix actuel du marché, un ordre hors du marché indique une volonté de vendre à un prix supérieur à la valeur marchande actuelle.

Par exemple, considérons un ordre limité pour acheter des actions d’une entreprise à un prix nettement inférieur à la valeur marchande actuelle ou un ordre limité pour vendre des actions à un prix supérieur par rapport aux taux du marché en vigueur.

Implications des ordres hors marché

L'exécution d'un ordre hors marché dépend d'un mouvement ultérieur du prix du titre, aligné sur la direction spécifiée dans l'ordre. La non-exécution de ces ordres peut contribuer à un élargissement de l’écart acheteur-vendeur pour le titre, affectant ainsi la liquidité du marché.

Les ordres hors marché sont souvent assortis de diverses conditions d'exécution, notamment les ordres Fill or Kill (FOK), Good-'til-Canceled (GTC), Immediate ou Cancel (IOC) et All or None (AON). Ces conditions offrent aux investisseurs un contrôle supplémentaire sur l’exécution et la durée des ordres.

Aperçu des ordres limités

Comme tous les ordres limités, les ordres hors marché permettent aux investisseurs de stipuler les paramètres de transaction, notamment la quantité et le prix, garantissant ainsi un certain degré de contrôle sur l'exécution des transactions. Toutefois, l'exécution de ces ordres est soumise aux conditions de marché et à la disponibilité des actions au prix limite indiqué.

Considérations relatives aux ordres limités

Les ordres limités, y compris les ordres hors marché, offrent aux investisseurs l'avantage de définir des paramètres de transaction en fonction de leurs préférences. Malgré le contrôle qu'ils offrent, il n'y a aucune garantie d'exécution des ordres, et les ordres peuvent rester en attente indéfiniment jusqu'à ce que la limite fixée soit atteinte ou que l'investisseur annule l'ordre.