Investissement axé sur le passif (LDI)

Démêler l'investissement axé sur le passif : un guide complet

Comprendre l'investissement axé sur le passif

L'investissement axé sur le passif (LDI) est une approche stratégique visant principalement à sécuriser les actifs pour couvrir à la fois les passifs présents et futurs. Cette stratégie d'investissement trouve de nombreuses applications dans la gestion des régimes de retraite à prestations définies, où l'ampleur des engagements atteint souvent des montants faramineux. Approfondissons les subtilités de l'ILD et ses implications pour les différentes parties prenantes.

Décrypter les investissements axés sur le passif (LDI)

Les régimes de retraite à prestations définies reposent sur les pensions garanties promises aux retraités, ce qui en fait des candidats idéaux pour les stratégies IGP. Cependant, l’utilité de l’investissement axé sur le passif s’étend au-delà des régimes de retraite pour répondre aux divers besoins des clients. En alignant les acquisitions d'actifs sur les passifs actuels et projetés, LDI s'efforce d'assurer la stabilité et la durabilité financières.

Points clés à retenir:

• Les stratégies LDI sont répandues dans les régimes de retraite à prestations définies pour atténuer les risques de responsabilité et optimiser le rendement des actifs.
• Les clients individuels peuvent utiliser LDI pour estimer leurs besoins de revenus futurs et adapter leurs portefeuilles d'investissement en conséquence.
• Les fonds de pension adoptent le LDI pour répondre aux assurances données aux retraités et aux employés, en se concentrant sur la gestion du passif et l'optimisation du rendement des actifs.

Stratégies LDI personnalisées pour différents besoins

Pour les retraités individuels, l’ILD implique une planification méticuleuse pour faire correspondre les besoins de revenu aux rendements des investissements, en tenant compte de l’inflation et des dépenses imprévues. À l’inverse, les fonds de pension qui recourent au LDI se concentrent sur la gestion du passif en se couvrant contre les risques de taux d’intérêt et d’inflation tout en optimisant le rendement des actifs pour répondre à leurs obligations de financement.

Approches tactiques dans les stratégies LDI

Les stratégies LDI intègrent souvent des techniques de couverture utilisant des swaps et des produits dérivés pour atténuer les risques de taux d'intérêt et d'inflation. Les investissements obligataires, autrefois prédominants, ont cédé la place à une approche plus diversifiée, visant à aligner la croissance des actifs sur les passifs projetés tout en minimisant la volatilité.

Exemples illustratifs de stratégies IGP

Prenons l’exemple d’un investisseur ayant besoin d’un revenu supplémentaire au-delà des paiements de sécurité sociale. En achetant des obligations produisant le revenu requis, ils mettent en œuvre une stratégie LDI adaptée à leurs besoins de revenus. De même, les sociétés de retraite peuvent diviser leurs investissements en tranches de titres à revenu fixe et d’actions, en équilibrant l’atténuation des risques et la génération de rendement pour répondre aux besoins de financement.