Long rouleau de gelée

Plonger dans le monde des longs jelly rolls : une analyse approfondie

Dévoiler le concept des longs rouleaux de gelée

Le Long Jelly Roll, une stratégie de trading de spreads d'options, capitalise sur les disparités de prix au sein des spreads horizontaux. Cette stratégie complexe consiste à acheter un spread d'achat calendaire long tout en vendant simultanément un spread de vente calendaire court, dans le but d'exploiter les écarts de prix pour générer un profit potentiel.

Comprendre les longs rouleaux de gelée

Les longs jelly rolls incarnent une stratégie de spread sophistiquée, visant la neutralité par rapport à l'évolution du prix des actions tout en tirant parti des différences de prix entre les spreads des options d'achat et de vente. Les spreads horizontaux, comprenant des options d’achat et de vente au même prix d’exercice, devraient en théorie avoir un prix similaire. Cependant, des variations surviennent en raison de facteurs tels que les versements de dividendes et les coûts d’intérêt, présentant des opportunités pour les traders avisés.

Construction de longs rouleaux de gelée

Construits à partir de deux tartinades horizontales, les longs jelly rolls impliquent d’acheter la tartinade la moins chère et de vendre la tartinade la plus longue, le profit provenant de la différence de prix. Des options de modification existent, notamment l'ajustement du nombre de positions longues ou la variation des prix d'exercice, mais avec des risques commerciaux supplémentaires. Même si les commerçants de détail peuvent trouver les coûts de transaction prohibitifs, des exceptions occasionnelles présentent des opportunités lucratives pour les commerçants vigilants.

Exemple illustratif : Construction d’un long Jelly Roll

Prenons un scénario dans lequel l'action Amazon (AMZN) se négocie autour de 1 700 $ par action, avec des spreads d'achat et de vente disponibles au prix d'exercice de 1 700 $. En achetant le Spread 1 (short call) et le Spread 2 (short put) aux prix respectifs, un trader peut réaliser un profit, en tirant parti des positions boursières synthétiques pour exploiter les différentiels de prix.

Construction courte en gelée