Maintien du rendement

Démystifier le maintien du rendement : un guide pour les investisseurs

Comprendre le maintien du rendement est crucial pour les investisseurs confrontés aux complexités des investissements à revenu fixe. De la compréhension du concept au calcul des primes, ce guide complet fournit des informations précieuses sur la gestion efficace du risque de remboursement anticipé.

Explorer le maintien du rendement

Le maintien du rendement sert de pénalité pour remboursement anticipé destinée à indemniser les prêteurs ou les émetteurs d'obligations pour la perte d'intérêts résultant du remboursement anticipé d'un prêt ou d'une obligation. En rendant le refinancement peu attrayant, le maintien du rendement vise à atténuer le risque de remboursement anticipé et à garantir que les prêteurs reçoivent les rendements attendus.

Idées clés

1. Risque de remboursement anticipé: Découvrez comment le remboursement anticipé d'un prêt ou le rachat d'obligations peut avoir un impact sur les prêteurs et les investisseurs.
2. Formule de maintien du rendement: Obtenez des informations sur le calcul des primes de maintien du rendement en utilisant la valeur actuelle des paiements restants et des différentiels d'intérêt.
3. Exemples concrets: Explorez des scénarios dans lesquels le maintien du rendement est appliqué, en particulier dans le secteur des prêts hypothécaires commerciaux.

Comprendre le calcul

La formule de calcul du maintien du rendement consiste à déterminer la valeur actuelle des paiements restants sur l'hypothèque et à appliquer le différentiel de taux d'intérêt entre les rendements du prêt et du Trésor. En suivant un processus de calcul étape par étape, les investisseurs peuvent évaluer les implications financières d'un remboursement anticipé et prendre des décisions éclairées.

Calcul étape par étape

1. Calcul de la valeur actuelle: Déterminez la valeur actuelle des paiements restants en utilisant le rendement du Trésor et la durée restante du prêt.
2. Différentiel de taux d’intérêt: Calculez la différence entre le taux d’intérêt du prêt et le rendement du Trésor.
3. Prime de maintien du rendement: Multipliez la valeur actuelle par le différentiel de taux d’intérêt pour déterminer la prime de maintien du rendement.

Applications pratiques

Le maintien du rendement est couramment utilisé dans le secteur des prêts hypothécaires commerciaux, où les emprunteurs peuvent choisir de refinancer leurs prêts existants pour profiter des conditions favorables du marché. En comprenant les mécanismes de maintien du rendement, les investisseurs peuvent naviguer dans les scénarios de remboursement anticipé et atténuer efficacement les risques associés.