Marge du portefeuille
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Démystifier la marge du portefeuille : un guide complet
Décoder la marge du portefeuille
La marge de portefeuille est une approche sophistiquée des exigences de marge basée sur le risque, spécifiquement adaptée aux comptes de dérivés contenant divers instruments tels que des swaps, des options et des contrats à terme. Contrairement aux politiques de marge traditionnelles, la marge de portefeuille consolide les positions pour évaluer le risque global d'un portefeuille, ce qui entraîne des exigences de marge plus faibles pour les positions couvertes.
Comprendre le concept
La marge sert de garantie déposée par les investisseurs pour couvrir les risques de crédit lors de transactions financières. La marge de portefeuille, introduite plus récemment sur le marché des options mais existante sur le marché à terme depuis 1988, aligne les exigences de marge sur le risque global de l'ensemble du portefeuille d'un client. L'objectif est de simuler la volatilité du marché pour évaluer avec précision le risque du portefeuille.
Naviguer dans les cadres réglementaires
Les organismes de réglementation tels que la Federal Reserve Bank et les entités spécifiques à un secteur comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) régissent les comptes sur marge par le biais de diverses règles et réglementations. Les courtiers proposant des comptes sur marge de portefeuille doivent respecter des critères spécifiques pour évaluer l’adéquation des clients, surveiller les capitaux propres des comptes et gérer les concentrations de risques.