Modèle de tarification des options binomiales

Démystifier le modèle de tarification des options binomiales : un guide complet

Embarquez pour un voyage à travers les subtilités du modèle binomial de tarification des options, en dévoilant ses mécanismes, ses applications réelles et ses avantages comparatifs.

Dévoilement du modèle de tarification des options binomiales

Comprendre le concept :

Le modèle binomial de tarification des options, conçu en 1979, utilise une approche itérative pour évaluer les options en délimitant les nœuds sur plusieurs périodes entre les dates d'évaluation et d'expiration.

Explorer les bases

Hypothèses fondamentales :

Les modèles binomiaux fonctionnent sur la base de deux résultats possibles : des mouvements ascendants ou descendants, ce qui les rend mathématiquement simples mais capables d'être complexes dans des scénarios multipériodes.

Analyse comparative:

Contrairement au modèle Black-Scholes, le modèle binomial permet de calculer les valeurs des actifs et des options sur plusieurs périodes, offrant ainsi un aperçu des décisions d'exercice optimales.

Naviguer dans le processus de calcul

Incorporer des probabilités :

Alors que la méthodologie de base suppose des probabilités égales de succès et d'échec, les traders peuvent ajuster les probabilités en fonction de l'évolution de la dynamique du marché, améliorant ainsi la précision du modèle.

Évaluation du réalisme :

Les arbres binomiaux facilitent la tarification des options américaines et des options intégrées, malgré la simplification excessive de la valorisation des actifs sur des périodes discrètes.

Exemple illustratif

Application en finance :

Explorez un scénario simplifié expliquant le calcul des prix des options d'achat à l'aide d'un arbre binomial en une étape, présentant la mise en œuvre pratique et les résultats.

Avantages par rapport au modèle Black-Scholes

Efficacité simplifiée :

Le modèle binomial offre simplicité et adaptabilité itérative, réduisant le potentiel d'arbitrage tout en valorisant les dérivés avec des options d'exercice flexibles.