Négocier à l'avance

Naviguer dans les subtilités du trading sur les marchés financiers

Comprendre le trading à venir

Le trading anticipé est une pratique sur les marchés financiers dans laquelle un teneur de marché effectue des transactions en utilisant le compte de l'entreprise au lieu de faire correspondre les offres disponibles et les offres des autres acteurs du marché. Cette action, considérée comme une violation des réglementations de la FINRA, se produit lorsqu'un teneur de marché saisit des ordres exclusifs avant ou en même temps que les ordres des clients, leur accordant ainsi un avantage injuste.

Explorer la création de marché

Les teneurs de marché, également appelés spécialistes, jouent un rôle crucial en facilitant les échanges sur le marché secondaire en mettant en relation acheteurs et vendeurs. Cependant, le trading anticipé se produit lorsqu'un teneur de marché négocie à partir de son propre compte pour finaliser une transaction, sans tenir compte des ordres non exécutés disponibles des investisseurs qui pourraient être exécutés au même prix ou à un meilleur prix.

Règles et réglementations du marché

Les transactions anticipées étaient initialement interdites par la règle 92 du NYSE, remplacée plus tard par la règle 5320 de la FINRA, également connue sous le nom de « règle de Manning ». Cette règle décrit les interdictions et exceptions détaillées, exigeant que les teneurs de marché disposent de politiques documentées et respectent les directives de conformité. Les exceptions incluent les commandes importantes, les exceptions principales sans risque et les exceptions ISO.