Obligation d’épargne liée à l’inflation (I Bond)

Percer le mystère des obligations d’épargne liées à l’inflation (obligations I)

Les obligations d'épargne liées à l'inflation, communément appelées I Bonds, offrent aux investisseurs un moyen unique de protéger leurs investissements contre l'inflation tout en bénéficiant de la sécurité des titres de créance garantis par le gouvernement américain. Plongeons dans le monde des obligations I, en explorant leurs caractéristiques, leurs avantages et la manière dont elles s'ajustent à l'inflation.

Comprendre les obligations I : un bouclier contre l’inflation

Les obligations I représentent une forme de titres de créance émis par le gouvernement américain destinés à protéger le pouvoir d'achat des investisseurs contre les effets érosifs de l'inflation. Contrairement aux obligations d'épargne traditionnelles, les obligations I offrent une protection contre l'inflation en ajustant leurs rendements en fonction de l'évolution de l'indice des prix à la consommation (IPC).

Idées clés

• Protection contre l'inflation: I Les obligations sont liées aux mouvements de l'IPC, garantissant ainsi que les rendements des investisseurs suivent le rythme de l'inflation.
• Investissements à faible risque: Bien qu'elles offrent une protection contre l'inflation, les obligations I sont considérées comme des investissements à faible risque, ce qui les rend accessibles aux investisseurs particuliers.
• Pénalité de rachat: Les investisseurs doivent conserver les obligations I pendant au moins cinq ans pour éviter d'encourir une pénalité de remboursement, qui entraîne la perte de trois mois d'intérêts gagnés.

Explorer les avantages des obligations I

L’un des avantages notables des obligations I réside dans leur potentiel de rendements plus élevés sur une période de 30 ans après ajustement de l’inflation. Contrairement aux titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), qui ajustent les paiements d'intérêts en fonction des mouvements de l'IPC, les obligations I comportent un taux d'intérêt fixe ajusté régulièrement pour refléter les changements de l'inflation.

Le mécanisme d’ajustement de l’inflation

Les obligations I obtiennent leurs rendements ajustés à l'inflation en suivant l'IPC, une mesure de référence de l'inflation compilée par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis. En surveillant l'évolution des prix d'un panier de biens et services de consommation, l'IPC fournit une mesure fiable des tendances inflationnistes, guidant l'ajustement des rendements des obligations I.

Mesure de l’inflation : IPC vs PCE

Alors que l’IPC constitue une mesure largement reconnue de l’inflation, la Réserve fédérale américaine privilégie l’indice des dépenses personnelles de consommation (PCE). Malgré de légères variations entre les deux indices, l’IPC et le PCE offrent tous deux des informations précieuses sur la dynamique de l’inflation, influençant les décisions de politique monétaire.