Offre couverte

Décrypter la stratégie derrière les investissements d’appel d’offres couverts

Comprendre les stratégies d'appel d'offres couvertes

1. Atténuation des risques :L'offre couverte consiste à vendre à découvert une partie des actions détenues pour compenser les pertes potentielles si toutes les actions apportées ne sont pas acceptées.
2. Mesure de protection :Les investisseurs utilisent cette stratégie pour se prémunir contre le risque de perte au cas où une offre publique d'achat ne se concrétiserait pas.
3. Verrouillage des bénéfices :Quel que soit le résultat de l'offre publique d'achat, l'offre couverte garantit le bénéfice de l'actionnaire.

Les mécanismes des offres couvertes

Une offre couverte vise à contrecarrer la possibilité qu'une société offrante rejette tout ou partie des actions d'un investisseur soumises dans le cadre d'une offre publique d'achat. Dans de telles offres, un investisseur ou une entité propose d'acheter un nombre prédéterminé d'actions d'une autre société à un prix supérieur à la valeur marchande actuelle.

Appel d'offres couvert comme gestion des risques

Les stratégies d'appel d'offres couvertes, semblables à l'assurance, servent à atténuer les risques dans les portefeuilles d'investissement. Qu'il s'agisse d'opérations commerciales ou de portefeuilles d'investissement, la couverture consiste à réduire ou à transférer l'exposition au risque. Les investisseurs optent pour la couverture pour protéger leurs actifs contre des événements de marché défavorables qui pourraient conduire à une dépréciation des actifs.

Tirer parti de la couverture pour un avantage stratégique

Malgré cette connotation prudente, les investisseurs conservateurs et agressifs emploient des stratégies de couverture pour gérer efficacement le risque tout en recherchant des opportunités de rendements positifs. En se couvrant contre certains risques, les investisseurs peuvent allouer davantage de capital à des investissements à rendement plus élevé, maximisant ainsi les rendements globaux.

Illustré : Tender couvert en action

Prenons l'exemple d'un investisseur détenant 5 000 actions de la société ABC, avec une société acquéreuse offrant 100 $ par action pour 50 % de la société cible lorsque les actions sont évaluées à 80 $. Anticipant que seulement 50 % des actions seront acceptées dans l'offre, l'investisseur choisit de vendre à découvert 2 500 actions après l'annonce, proche de la barre des 100 $. Par conséquent, la société ABC n'achète que 2 500 actions à 100 $, ce qui permet à l'investisseur de vendre toutes les actions au même prix, même si les cours des actions chutent après la transaction.