Prix ​​par rapport à la valeur comptable tangible (PTBV)

Déchiffrer le code : comprendre le prix par rapport à la valeur comptable tangible (PTBV)

Le rapport prix/valeur comptable tangible (PTBV) constitue une mesure cruciale dans l'analyse financière, mettant en lumière la valeur marchande d'une entreprise par rapport à ses actifs corporels. Plongeons dans les profondeurs du PTBV, en décryptant sa signification, sa formule et ses applications pratiques.

Décrypter le prix en valeur comptable tangible (PTBV)

Dévoiler l’essence du PTBV dans l’évaluation financière

Le PTBV, ratio de valorisation, compare le prix de marché d'une entreprise à la valeur comptable de ses actifs corporels. Les actifs corporels englobent les biens physiques tels que les machines, les stocks et les propriétés, à l'exclusion des actifs incorporels tels que les brevets et le fonds de commerce. Comprendre le PTBV aide les investisseurs à évaluer les risques et les avantages potentiels d'une action.

Dévoilement de la formule PTBV

Décomposer le calcul du PTBV

Le PTBV est calculé en divisant le prix actuel du marché par action par la valeur comptable tangible par action. La valeur comptable corporelle par action est déterminée en divisant le total des immobilisations corporelles de la société par ses actions en circulation. Cette formule donne un aperçu de la relation entre le prix du marché et la valeur des actifs corporels.

Applications pratiques du PTBV

Naviguer sur le terrain du PTBV dans l’analyse des investissements

Le PTBV trouve sa pertinence principalement dans l’évaluation d’entreprises industrielles ou à forte intensité de capital disposant d’actifs matériels importants. À l’inverse, elle n’a que peu d’importance dans les secteurs dominés par les actifs incorporels, comme la technologie, où la propriété intellectuelle constitue une part importante de la valeur de l’entreprise. Un examen attentif est nécessaire, en particulier en ce qui concerne les terres détenues depuis longtemps, qui peuvent gonfler les ratios PTBV en raison de la comptabilité au coût historique.

Illustrer le PTBV avec des exemples concrets

Examiner le PTBV à travers des études de cas

Par exemple, l'analyse du PTBV de General Motors à la fin de 2020 révèle une valeur comptable tangible par action de 31,74 $ et un ratio PTBV de 1,31. De tels calculs permettent aux analystes d'évaluer les tendances et de comparer les ratios au sein de groupes de pairs, offrant ainsi des informations précieuses sur les décisions d'investissement.

Explorer les questions fréquemment posées sur le PTBV

Répondre aux requêtes courantes concernant le PTBV

• En quoi le PTBV diffère-t-il du prix à la valeur comptable (P/B) ?
  Ces mesures sont similaires, mais le PTBV exclut les actifs incorporels, fournissant ainsi une image plus claire de la valeur des actifs corporels d'une entreprise.

• Quand le PTBV est-il le plus utile ?
  PTBV brille le plus lorsqu’il s’agit d’évaluer des entreprises à forte intensité de capital et dépendantes d’actifs durables, comme les fabricants ou les sociétés minières.

• Que représente le PTBV ?
  Le PTBV représente la valeur marchande des actions d'une entreprise par rapport au produit qu'elle tirerait de la vente de tous ses actifs corporels.