Qu’est-ce que la loi Glass-Steagall ?

Démêler la loi Glass-Steagall : origines, impact et abrogation

Comprendre la loi Glass-Steagall

La loi Glass-Steagall, promulguée en 1933 en réponse à la crise financière de la Grande Dépression, visait à séparer les activités d'investissement et les activités bancaires commerciales. Menée par le sénateur Carter Glass et le représentant Henry Bascom Steagall, la législation visait à freiner les pratiques spéculatives des banques commerciales, accusées d'exacerber le ralentissement économique.

Idées clés

• La loi imposait une démarcation claire entre les banques commerciales, axées sur les activités de prêt traditionnelles, et les banques d'investissement, impliquées dans le commerce et la souscription de titres.
• Il visait à atténuer les risques associés aux investissements spéculatifs réalisés par les banques, qui avaient contribué au krach boursier de 1929 et à l'instabilité économique qui en a résulté.
• Si la loi Glass-Steagall a facilité l’établissement de pare-feux réglementaires, elle a également été critiquée pour ses contraintes perçues sur l’innovation financière et la concurrence au sein du secteur.

La loi Glass-Steagall : contexte historique et mise en œuvre

Dans le contexte de faillites bancaires généralisées et de l’effondrement des marchés financiers pendant la Grande Dépression, la loi Glass-Steagall est apparue comme un texte législatif essentiel. En interdisant aux banques commerciales de s'engager dans des activités de valeurs mobilières à haut risque, la loi cherchait à restaurer la confiance du public dans le système bancaire et à protéger les fonds des déposants contre les activités spéculatives.

La loi Gramm-Leach-Bliley : son abrogation et ses conséquences

En 1999, le Congrès a abrogé la loi Glass-Steagall avec l’adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley, signalant un changement important dans la réglementation bancaire. L'abrogation visait à favoriser une plus grande flexibilité et compétitivité au sein du secteur financier, mais a également relancé les débats sur les risques potentiels associés à la convergence des activités de banque commerciale et d'investissement.

Analyser l'impact : la crise financière et au-delà

Après l’abrogation de la loi Glass-Steagall, les banques commerciales ont recommencé à s’engager dans des investissements spéculatifs, contribuant ainsi à l’accumulation de risques systémiques qui ont culminé avec la crise financière de 2008. Alors que les partisans de la loi affirmaient que les restrictions de la loi étouffaient l'innovation et la croissance, les critiques pointaient du doigt son abrogation comme un facteur contribuant à la déstabilisation du système financier.