Qu’est-ce qu’une société d’investissement ?

Ouvrir le monde des sociétés d’investissement

Les sociétés d’investissement jouent un rôle central dans l’écosystème financier, servant de canal de mise en commun des capitaux et d’investissement dans divers titres financiers. Examinons les nuances de ce qu'implique une société d'investissement, ses opérations et la myriade de services qu'elle offre aux investisseurs.

Démystifier les sociétés d’investissement

Une société d'investissement, également appelée société de fonds ou sponsor de fonds, fonctionne comme une société ou une fiducie dédiée à la gestion du capital commun des investisseurs. Ces entités canalisent principalement les investissements via des fonds fermés ou des fonds ouverts, communément appelés fonds communs de placement. Aux États-Unis, la majorité des sociétés d'investissement relèvent de la compétence réglementaire de la Securities and Exchange Commission (SEC), régie par l'Investment Company Act de 1940.

L'essence des sociétés d'investissement

À la base, une société d’investissement est chargée de gérer, de vendre et de commercialiser divers fonds auprès du public. Bien que leur fonction principale consiste à détenir et à gérer des titres à des fins d'investissement, ils offrent une gamme de services d'investissement englobant la gestion de portefeuille, la tenue de registres, les services de garde et la gestion juridique et fiscale.

Informations clés sur les sociétés d'investissement

1. Propriété diversifiée :Les sociétés d’investissement peuvent être des entités privées ou publiques, s’adressant à un large éventail d’investisseurs.
2. Mécanismes de profit :Ces sociétés génèrent des bénéfices grâce à l'acquisition et au cession d'actions, de biens, d'obligations, de liquidités et d'autres actifs, partageant ainsi les bénéfices et les pertes avec les investisseurs.
3. Conformité réglementaire :Les sociétés d'investissement doivent adhérer aux cadres réglementaires décrits dans le Securities Act de 1933 et le Investment Company Act de 1940, garantissant la transparence et la responsabilité de leurs opérations.

Comprendre les structures des sociétés d'investissement

Les sociétés d’investissement regroupent diverses structures, chacune ayant des caractéristiques et des obligations réglementaires distinctes. Les trois principaux types comprennent les fonds fermés, les fonds communs de placement et les fonds de placement unitaires (UIT).

Fonds fermés

Les fonds fermés émettent un nombre fixe d'actions, qui sont négociées en bourse à des prix déterminés par les forces du marché. Contrairement aux fonds communs de placement, ils ne sont pas rachetables et les investisseurs négocient des actions entre eux sur le marché secondaire.

Fonds communs de placement

Les fonds communs de placement, caractérisés par un nombre fluctuant d'actions émises, offrent aux investisseurs la possibilité d'acheter ou de racheter des actions à leur valeur liquidative (VNI) actuelle. Cette structure permet une fluidité dans la taille des fonds, s'adaptant aux entrées et sorties d'investisseurs.

Fonds de placement unitaire (UIT)

Les UIT fonctionnent de la même manière que les fonds communs de placement, permettant aux investisseurs de racheter des parts directement auprès de la société d'investissement. Cette structure offre une possibilité de remboursement, favorisant la liquidité pour les investisseurs.

Forces motrices derrière les sociétés d’investissement

Les sociétés d’investissement prospèrent grâce à des décisions d’investissement stratégiques orchestrées par des gestionnaires de fonds chevronnés. En diversifiant les portefeuilles et en tirant parti des économies d'échelle, ces entités facilitent l'accès à une myriade d'opportunités d'investissement, renforçant ainsi les perspectives de croissance financière des investisseurs.