Régulation fonctionnelle

Démêler la régulation fonctionnelle : un guide complet

Décrypter la régulation fonctionnelle

La régulation fonctionnelle est un concept fondamental qui dicte la surveillance des entreprises en fonction de leurs activités commerciales spécifiques plutôt que de leur structure organisationnelle. Cette approche garantit que chaque secteur est supervisé par l'organisme de réglementation approprié, adapté à ses produits, transactions ou produits uniques.

Comprendre le concept

La régulation fonctionnelle vise à confier la supervision de domaines spécialisés à des experts possédant les connaissances et les qualifications requises. Par exemple, les compagnies d'assurance relèvent de la compétence des commissaires aux assurances de l'État, tandis que les vendeurs de titres ou les souscripteurs sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC). Cette approche ciblée garantit une surveillance efficace adaptée aux subtilités de chaque secteur.

Naviguer dans le paysage réglementaire

Aux États-Unis, la réglementation fonctionnelle du secteur financier impose une surveillance par plusieurs organismes de réglementation. Les banques et les institutions financières proposant divers produits et services financiers peuvent relever de la juridiction d'entités telles que la SEC, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) et les organismes de réglementation des valeurs mobilières des États. Chaque organisme de réglementation supervise des transactions, produits ou matières premières spécifiques dans son domaine.

Examiner les limites

Malgré ses mérites, la régulation fonctionnelle n’est pas sans défauts. La crise financière de 2007-2008 a mis en évidence les faiblesses du système réglementaire, soulignant la nécessité d'une surveillance et de mises à jour cohérentes pour s'aligner sur l'évolution des architectures financières. De plus, la sensibilité du système aux influences politiques et aux mesures réactives post-crise suscite des inquiétudes quant à sa stabilité et son efficacité à atténuer les risques financiers futurs.