Retour en espèces

Décrypter le rendement du cash-on-cash : un guide complet

Comprendre le rendement du cash-on-cash : démystifier les indicateurs

Saisir le concept

Le rendement en espèces constitue une mesure essentielle dans le domaine des investissements immobiliers, offrant un aperçu de la rentabilité des entreprises immobilières. Examinons les subtilités du rendement cash-on-cash, en explorant son importance, ses méthodes de calcul et ses applications pratiques pour les investisseurs.

Démêler les bases

Définir le rendement en espèces

Le rendement en espèces, souvent utilisé dans les transactions immobilières, quantifie le revenu en espèces généré par une propriété par rapport aux liquidités investies. Cette mesure fournit aux investisseurs une image claire du rendement annuel de leur investissement par rapport aux versements hypothécaires effectués au cours de la même période. Réputé pour sa simplicité et sa pertinence, le cash-on-cash return constitue la pierre angulaire des évaluations du ROI immobilier.

Analyse des performances

L’analyse du rendement cash-on-cash offre des informations précieuses sur la performance des investissements immobiliers commerciaux. En se concentrant uniquement sur les liquidités investies et les rendements des liquidités, cette mesure facilite une évaluation nuancée de la rentabilité des investissements, en particulier dans les scénarios impliquant des emprunts à long terme. Contrairement aux calculs de retour sur investissement traditionnels, qui intègrent les rendements totaux, le rendement en espèces fournit une représentation plus précise de la performance des investissements en prenant uniquement en compte les flux de trésorerie réels.

Analyser les chiffres

Le calcul du rendement cash-on-cash implique une formule simple :

mathématiqueCopier le code
Cash on Cash Return = Annual Pre-Tax Cash Flow / Total Cash Invested

Où:

• APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)
• GSR = Loyer brut prévu
• OI = Autres revenus
• V = Poste vacant
• OE = Dépenses d'exploitation
• AMP = versements hypothécaires annuels

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Illustrer le retour en espèces

Considérons un scénario hypothétique dans lequel un investisseur achète une propriété commerciale pour 1 million de dollars, verse un acompte de 100 000 $ et obtient un prêt de 900 000 $. Après avoir pris en compte les frais accessoires et les versements hypothécaires, l'investisseur décide de vendre la propriété pour 1,1 million de dollars après un an. Avec une sortie de trésorerie totale de 135 000 $ et une entrée de trésorerie de 205 000 $, le rendement en espèces s'élève à 51,9 %.

Répondre aux requêtes courantes

Clarifier les questions clés

• Retour sur investissement par rapport au retour sur investissement :Bien qu’ils soient souvent utilisés de manière interchangeable, le rendement en espèces et le retour sur investissement diffèrent dans le traitement de la dette dans les transactions immobilières. Alors que le retour sur investissement calcule le rendement total, y compris la dette, le rendement en espèces se concentre uniquement sur les liquidités réelles investies et gagnées.
• Méthode de calcul:Le rendement en espèces est calculé en divisant le flux de trésorerie net par le total des liquidités investies, offrant ainsi aux investisseurs une compréhension claire de la rentabilité de l'investissement.