Risque politique

Explorer le risque politique dans les investissements : compréhension, atténuation et exemples

Démêler le risque politique

Un phénomène complexe

Le risque politique, également appelé risque géopolitique, constitue une menace importante pour les rendements des investissements, en raison de changements politiques ou de l'instabilité au sein d'un pays. Ce risque devient plus prononcé avec des horizons d'investissement plus longs et englobe des facteurs tels que des changements de gouvernement, d'organes législatifs, de décideurs étrangers ou de contrôle militaire. Le risque politique est une considération cruciale pour les investisseurs et est souvent classé comme un type de risque juridictionnel.

Comprendre l'impact

La quantification du risque politique présente un formidable défi en raison de la taille limitée des échantillons ou des études de cas, en particulier lors de l’évaluation de pays individuels. Les agences internationales ou les organismes gouvernementaux peuvent proposer une assurance contre certains risques politiques. Les conséquences du risque politique peuvent aller de la diminution des rendements des investissements à la restriction du retrait des capitaux des investissements.

Diverses formes de risques politiques

Naviguer dans les impacts commerciaux

Outre les facteurs liés au marché, les entreprises sont sensibles aux décisions politiques qui peuvent profondément affecter leurs opérations, leurs secteurs et l’économie dans son ensemble. Ces décisions couvrent un large éventail de domaines, notamment la fiscalité, les dépenses publiques, les réglementations, les fluctuations monétaires, les tarifs commerciaux, le droit du travail et les politiques environnementales. Même les lois proposées peuvent exercer une influence, soulignant l’impact omniprésent du risque politique à différents niveaux de gouvernement et dans les juridictions internationales.

Révéler les risques grâce aux divulgations

Les risques politiques auxquels les entreprises sont confrontées peuvent être divulgués dans leurs documents déposés auprès des organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) ou dans les prospectus des fonds communs de placement. Ces informations mettent en lumière les défis et les incertitudes spécifiques découlant des environnements politiques et réglementaires, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.

Atténuer les risques politiques grâce à l'assurance

Sauvegarder les opérations internationales

Les sociétés multinationales peuvent gérer de manière proactive les risques politiques en souscrivant une assurance contre les risques politiques, ce qui contribue à atténuer ou à atténuer les pertes potentielles résultant des incertitudes politiques. En se protégeant contre les risques tels que la guerre et le terrorisme, les entreprises peuvent se concentrer en toute confiance sur leurs activités principales, sachant que les événements politiques défavorables sont pris en compte.

Illustration réelle : étude de cas Wal-Mart

Examen de la divulgation d'entreprise

Wal-Mart Stores Inc. fournit un exemple concret de la manière dont les risques politiques sont divulgués dans les documents déposés par les entreprises. Dans son dossier 10-K pour l'exercice 2015 auprès de la SEC, Wal-Mart a souligné divers risques politiques associés à ses opérations mondiales, notamment l'instabilité économique dans les pays fournisseurs, les problèmes de main-d'œuvre et les changements dans les politiques et tarifs de commerce extérieurs. L'entreprise a également souligné les risques réglementaires et de conformité découlant de l'instabilité politique, des contraintes juridiques et des réglementations locales dans des régions spécifiques comme le Brésil.