Société en commandite principale (MLP)

Percer les secrets des sociétés en commandite principales (MLP)

Démystifier les sociétés en commandite principales (MLP)

Une société en commandite principale (MLP) est une entité commerciale unique qui combine les avantages fiscaux d'une société en nom collectif privée avec la liquidité d'une société cotée en bourse. En négociant sur les bourses nationales, les MLP offrent aux investisseurs la possibilité de bénéficier de distributions de flux de trésorerie tout en bénéficiant de revenus à l'abri de l'impôt.

Points clés à retenir

• Les MLP sont des partenariats cotés en bourse qui offrent des avantages fiscaux et des liquidités.
• Ces sociétés de personnes sont composées de commandités, qui gèrent les opérations, et de commanditaires, qui investissent le capital.
• Le traitement fiscal des MLP permet la transmission des bénéfices et des déductions aux investisseurs.
• Bien que les MLP soient généralement des investissements à faible risque, ils sont limités à des secteurs spécifiques comme les ressources naturelles et l'immobilier.

Comprendre les sociétés en commandite principales

Les MLP représentent un hybride unique de partenariat et de société, offrant aux investisseurs la possibilité de participer à des entreprises génératrices de revenus. Contrairement aux sociétés traditionnelles, les MLP sont structurées comme des agrégats de partenaires, avec des commandités responsables de la gestion des opérations et des commanditaires fournissant le capital.

La disponibilité de parts cotées en bourse sur les bourses nationales améliore la liquidité pour les investisseurs, offrant une alternative aux partenariats traditionnels. Les commanditaires, souvent appelés porteurs de parts, reçoivent des distributions périodiques des MLP en fonction de leur part allouée des revenus, des déductions, des pertes et des crédits.

Traitement fiscal des sociétés en commandite principales (MLP)

L’un des principaux avantages des MLP est leur traitement fiscal. Fonctionnant comme des entités intermédiaires, les MLP distribuent les bénéfices et les pertes directement aux investisseurs, contournant l'impôt sur les sociétés. Cette structure permet aux investisseurs d’éviter la double imposition et de bénéficier de déductions réduisant le revenu imposable.

Pour conserver leur statut de pass-through, les MLP doivent tirer au moins 90 % de leurs revenus d’activités éligibles, telles que l’exploration de ressources naturelles ou les opérations immobilières. Les distributions trimestrielles des MLP sont traitées comme des remboursements de capital, offrant un revenu à impôt différé aux investisseurs jusqu'à ce qu'ils vendent leurs parts.

Avantages et inconvénients des sociétés en commandite principales (MLP)

Les MLP offrent plusieurs avantages, notamment un revenu stable, un traitement fiscal avantageux et des liquidités. Cependant, les investisseurs doivent composer avec des exigences complexes en matière de déclaration de revenus et prendre en compte les limites imposées à l’appréciation du capital. De plus, les MLP peuvent opérer dans des secteurs spécifiques, limitant les opportunités d’investissement.

Exemples concrets de sociétés en commandite principales

De nombreuses MLP opèrent dans le secteur de l’énergie, fournissant des services essentiels aux sociétés pétrolières et gazières. Même si certaines MLP ont été confrontées à des difficultés, les portefeuilles diversifiés offrent aux investisseurs des opportunités de croissance et de stabilité dans différents secteurs.