Spread à terme

Dévoiler la dynamique des spreads à terme : un guide complet

Comprendre les marchés financiers implique d’appréhender divers concepts, dont les spreads à terme. Mais qu’est-ce qu’un spread forward exactement et quel est son impact sur les décisions de trading ? Explorons les subtilités des spreads à terme et dévoilons leur importance dans le monde de la finance.

Explorer les spreads à terme

Un spread à terme, également appelé points à terme, désigne la disparité de prix entre le prix au comptant d'un titre et son prix à terme, fixé pour une date future spécifique. Cette différence peut être positive ou négative, reflétant les coûts associés à l'obtention d'un prix pour une transaction future.

Informations clés sur les spreads à terme

Les spreads à terme peuvent varier en ampleur et en direction, indiquant des changements dans la dynamique de l’offre et de la demande au fil du temps. Plus l'écart est large, plus l'actif sous-jacent devrait avoir de la valeur dans le futur, tandis que des écarts plus étroits signifient une plus grande valeur dans le présent. De plus, l'ampleur du spread est influencée par la date de livraison du contrat à terme, les contrats à terme à plus long terme présentant souvent des spreads différents de ceux des contrats à plus court terme.

Comprendre le mécanisme

Les spreads à terme sont dérivés d'équations simples comparant le prix au comptant d'un actif à son prix à terme. Si le prix à terme dépasse le prix au comptant, le spread est calculé en soustrayant le prix au comptant du prix à terme, et vice versa. Notamment, lorsque le prix au comptant est égal au prix à terme, on dit qu’ils se négocient au pair, ce qui indique un équilibre dans les prix.

Considérations et facteurs

Divers facteurs contribuent à la détermination des spreads à terme, notamment les pénuries d'approvisionnement à court terme, les écarts de taux d'intérêt et les coûts de possession associés à la détention d'actifs. La surveillance de ces facteurs est essentielle pour que les traders puissent évaluer avec précision le prix de leurs avoirs au fil du temps et prendre des décisions d'investissement éclairées.

Exemple illustratif

À titre d’illustration, considérons un scénario dans lequel une entreprise exige un contrat à terme pour garantir le prix de l’or pour une livraison future. Si le prix à terme convenu pour 5 000 onces d'or est de 1 342,40 $ l'once, alors que le prix au comptant s'élève à 1 340,40 $ l'once, l'écart à terme serait calculé comme suit : 1 342,40 $ - 1 340,40 $ = 2 $.