Titres privilégiés à revenu mensuel (MIPS)

Dévoilement des titres privilégiés à revenu mensuel (MIPS) : un guide complet

Les titres privilégiés à revenu mensuel (MIPS) sont un instrument financier unique qui combine des éléments d'actions privilégiées et d'obligations d'entreprises, offrant aux entreprises et aux investisseurs des avantages distinctifs. Examinons les subtilités de MIPS pour comprendre leur structure, leurs avantages et leurs directives procédurales.

Décrypter MIPS : un instrument financier hybride

MIPS représente les actions d'une société en commandite spécifiquement créée pour émettre des titres privilégiés et prêter le produit à sa société mère. Ces titres hybrides offrent aux entreprises des avantages fiscaux importants sans augmenter leur taux d’endettement, ce qui en fait une option de financement intéressante. Les grandes entreprises optent fréquemment pour des offres boursières privilégiées, remplaçant les actions privilégiées existantes par des MIPS déductibles d'impôt.

Avantages pour les investisseurs

Du point de vue de l'investisseur, les MIPS offrent de nombreux avantages. Ils génèrent généralement des rendements plus élevés que les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt, offrant ainsi une possibilité accessible d'investir dans des instruments similaires à la dette d'entreprise à long terme. Contrairement aux obligations de sociétés traditionnelles nécessitant des investissements importants, les MIPS permettent aux investisseurs individuels de participer avec un achat minimum de 25 $ par unité. De plus, MIPS bénéficie d'un marché secondaire robuste, améliorant la liquidité pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés.

Respect des directives procédurales

MIPS doit adhérer à des directives procédurales strictes pour garantir la conformité et la transparence. Il s'agit notamment du transfert du produit à l'entité mère sous forme de prêt, des distributions mensuelles de dividendes, du financement des dividendes par le biais de paiements d'intérêts et du remboursement éventuel des MIPS à l'échéance du prêt. De plus, les MIPS sont cotés à la Bourse de New York, améliorant ainsi leur accessibilité et leur liquidité.