Titres sans marge

Comprendre les titres sans marge : risques, exclusions et considérations particulières

Décrypter les titres sans marge

Définir le concept :Les titres sans marge font référence aux actifs qui ne peuvent pas être achetés sur marge auprès d’une maison de courtage ou d’une institution financière particulière. Ces titres doivent être entièrement financés par les liquidités des investisseurs et sont généralement exclus des comptes sur marge afin d'atténuer les risques associés à la volatilité.

Listes et ajustements internes :Les sociétés de courtage tiennent à jour des listes internes de titres sans marge, auxquelles les investisseurs peuvent accéder en ligne ou en contactant leurs institutions. Ces listes sont périodiquement ajustées pour refléter l'évolution du cours des actions et la volatilité des marchés, garantissant ainsi le respect des exigences réglementaires.

Explorer les titres sans marge

Atténuation des risques et contrôle des coûts :L'objectif principal de l'exclusion de certains titres des opérations sur marge est d'atténuer les risques et de contrôler les coûts administratifs associés aux appels de marge. Les titres sans marge comprennent souvent des actions volatiles avec des flux de trésorerie incertains, ce qui les rend vulnérables à des appels de marge excessifs et à des pertes financières potentielles.

Exemples de titres sans marge :Les titres sans marge englobent diverses classes d'actifs, y compris les récentes offres publiques initiales (IPO), les actions de gré à gré et les penny stocks se négociant à moins de 5 $ par action. De plus, les actions dont le cours est inférieur à 5 $, qui présentent une volatilité extrême ou un faible volume de transactions peuvent être exclues à la discrétion du courtier.

Différencier les titres avec marge et sans marge

Titres pouvant faire l’objet d’une marge :Les titres sur marge sont éligibles à la garantie dans des comptes sur marge, permettant aux investisseurs de tirer parti de leurs positions. Ces titres contribuent aux exigences de marge initiale et de maintien, permettant aux investisseurs d'emprunter sur eux pour amplifier les rendements.

Risque et récompense :Bien que les titres sur marge offrent un potentiel d'augmentation des rendements grâce à l'effet de levier, ils comportent également des risques, notamment des appels de marge qui peuvent entraîner une liquidation forcée des titres. En revanche, les titres sans marge ne peuvent pas être donnés en garantie dans des comptes sur marge, ce qui limite la capacité des investisseurs à tirer parti de leurs positions.

Exemples illustratifs et considérations particulières

Exigences de marge de Charles Schwab :Charles Schwab impose des exigences de marge sur les titres, certains titres étant jugés sans marge en fonction des niveaux de volatilité. Par exemple, AMC Entertainment (AMC) et Gamestop (GME) ont des exigences particulières en matière de marge de maintien en raison de leur forte volatilité, soulignant l'importance de la gestion des risques dans le trading sur marge.

Exigences de marge spéciales :Certaines actions ont des exigences de marge uniques, dépassant le minimum standard fixé par les courtiers. AMC et GME, par exemple, ont des exigences de marge de maintenance plus élevées pour atténuer les risques associés à la volatilité de leurs prix.

Clause de non-responsabilité:Il est important de noter que les titres sans marge et les exigences de marge spéciales varient selon les sociétés de courtage et sont susceptibles de changer. Les investisseurs doivent consulter leurs courtiers et tenir compte de leur tolérance au risque et de leur situation financière avant de s'engager dans des transactions sur marge.