Arbitrage statistique

Contenu

Débloquer l'arbitrage statistique : une plongée approfondie dans les stratégies de trading

Dévoilement de l’arbitrage statistique

Un aperçu:

L'arbitrage statistique, souvent abrégé en stat arb, englobe une gamme de stratégies de trading fondées sur des analyses de réversion à la moyenne. Ces stratégies consistent à négocier des portefeuilles diversifiés de milliers de titres dans des délais courts, allant de quelques secondes à plusieurs jours.

L'approche analytique :

Stat arb est une méthode profondément quantitative qui vise à minimiser l’exposition au bêta du marché. Il fonctionne en deux phases : la « notation », où les actions sont classées en fonction de l'opportunité d'investissement, et la « réduction du risque », qui construit des portefeuilles pour réduire le risque global. Les investisseurs s'appuient sur des techniques de modélisation mathématique pour identifier les opportunités d'arbitrage.

Naviguer dans l’arbitrage statistique

Neutralité du marché :

Les stratégies d'arbitrage statistique maintiennent la neutralité du marché en ouvrant simultanément des positions longues et courtes sur des titres corrélés. Cette approche exploite les inefficacités de tarification, telles que les actions sous-évaluées et surévaluées, par le biais du « trading par paires ».

Expansion au-delà de deux titres :

Bien qu'il soit généralement associé au trading par paires, l'arbitrage statistique peut s'étendre à des groupes de titres corrélés. La corrélation ne se limite pas aux frontières industrielles ; les actions de différents secteurs peuvent présenter une forte corrélation, offrant des opportunités d’arbitrage.

Évaluation des risques dans l'arbitrage statistique

Dépendance au retour à la moyenne :

L’arbitrage statistique repose sur le retour des prix du marché aux normes historiques. Cependant, des écarts soutenus peuvent survenir en raison de divers facteurs micro et macro, ce qui présente des risques pour ces stratégies.

Tirer parti du trading haute fréquence :

Pour capitaliser sur des inefficacités passagères, de nombreuses stratégies d’arbitrage statistique utilisent des algorithmes de trading haute fréquence (HFT). Ces algorithmes exécutent des transactions en quelques millisecondes, ce qui nécessite des positions importantes et ajoute au risque global.