Gestion du capital à long terme (LTCM)

Démêler l’héritage de la gestion du capital à long terme (LTCM)

Plongez dans l'ascension et la chute tumultueuses de Long-Term Capital Management (LTCM), un fonds spéculatif qui a secoué le monde financier à la fin des années 1990. Explorez ses débuts prometteurs, sa disparition catastrophique et le plan de sauvetage sans précédent du gouvernement qui a suivi.

Explorer LTCM : une histoire de triomphe et de tragédie

Découvrez l'histoire captivante de LTCM, dirigée par des lauréats du prix Nobel et des traders estimés, qui a pris de l'importance grâce à sa stratégie d'arbitrage révolutionnaire. Plongez dans les subtilités du modèle économique de LTCM et les facteurs qui ont conduit à sa chute éventuelle.

À l'intérieur des stratégies de trading et de la gestion des risques de LTCM

Découvrez les stratégies de trading sophistiquées utilisées par LTCM, notamment les transactions de convergence et les swaps de taux d'intérêt, ainsi que ses pratiques de levier risquées. Découvrez comment les vastes avoirs et l'endettement élevé de LTCM ont amplifié ses pertes en période de turbulences sur les marchés.

La crise de la dette russe et la chute de LTCM

Explorez le rôle central joué par le défaut de paiement de la dette russe en 1998 dans l'effondrement de LTCM, alors que le fonds spéculatif était aux prises avec des pertes énormes et une pression croissante de la part de ses créanciers. Comprendre les risques systémiques posés par l'effondrement potentiel de LTCM et l'intervention du gouvernement pour éviter une catastrophe financière.

Le sauvetage et l'héritage de LTCM

Découvrez le plan de sauvetage sans précédent de 3,65 milliards de dollars orchestré par le gouvernement américain pour sauver LTCM du bord de l'effondrement et empêcher une contagion financière généralisée. Réfléchissez à l’impact durable de la montée et de la chute du LTCM sur le secteur des hedge funds et la réglementation financière.