Investissement privé en actions publiques (PIPE)

Dévoilement des mécanismes de l’investissement privé dans le capital-investissement (PIPE)

Comprendre le concept de PIPE

L'investissement privé en actions publiques (PIPE) implique l'achat d'actions cotées en bourse à un prix inférieur à la valeur marchande actuelle (CMV) par action. Généralement orchestrées par des sociétés d'investissement, des fonds communs de placement et des investisseurs qualifiés, les transactions PIPE offrent aux entreprises un moyen de lever efficacement des capitaux.

Le fonctionnement interne des transactions PIPE

Les entreprises ont recours aux PIPE pour obtenir des fonds à diverses fins, telles que les dépenses opérationnelles, les expansions ou les acquisitions. Plutôt que de proposer des actions sur le marché libre, ils se lancent dans des placements privés, permettant à des investisseurs sélectionnés d'acheter des actions directement. Cette approche rationalise le processus de collecte de fonds, en contournant les complexités réglementaires associées aux offres secondaires traditionnelles.

Aperçu des structures et considérations des TUYAUX

Structures de tuyaux :Les PIPE traditionnels impliquent l'émission d'actions ordinaires ou privilégiées à un prix fixe, tandis que les PIPE structurés peuvent impliquer l'émission de titres de créance convertibles ou d'actions privilégiées convertibles en actions ordinaires.

Considérations pour les investisseurs :Les investisseurs PIPE bénéficient souvent de l’achat d’actions en dessous du prix du marché, servant ainsi de couverture contre les fluctuations potentielles des prix. Toutefois, les problèmes de liquidité et les restrictions sur la vente d’actions peuvent influencer les décisions d’investissement.

Peser le pour et le contre des transactions PIPE

Avantages :Les PIPE offrent une source de capital rapide, avec des formalités administratives et des coûts de transaction réduits par rapport aux méthodes de financement conventionnelles. Ils sont particulièrement avantageux pour les petites sociétés ouvertes qui recherchent d’autres moyens de financement par actions.

Désavantages:Malgré leur efficacité, les PIPE peuvent diluer la valeur des investissements des actionnaires existants si des actions supplémentaires sont émises à des prix réduits. En outre, la présence de vendeurs à découvert et la nécessité d’obtenir l’approbation des actionnaires posent des défis potentiels.

Illustrer les TUYAUX avec un exemple concret

En février 2018, Miam ! Les marques se sont engagées dans un investissement PIPE de 200 millions de dollars dans GrubHub, visant à renforcer leur partenariat et à améliorer leurs ventes grâce aux ramassages et aux livraisons. Cette décision stratégique a non seulement injecté des liquidités dans GrubHub, mais a également facilité l'expansion de son réseau de livraison aux États-Unis.