Prêt Performant – RPL – Définition

Dévoiler la dynamique des prêts performants – Ce que vous devez savoir

Les prêts performants, souvent abrégés en RPL, constituent une facette complexe du paysage hypothécaire, incarnant à la fois le risque et le potentiel pour les emprunteurs et les investisseurs. Dans ce guide complet, nous approfondissons les subtilités des prêts performants, mettant en lumière leur importance, leurs implications et l’écosystème financier plus large dans lequel ils évoluent.

Comprendre les prêts performants

Un prêt performant n’est pas un prêt hypothécaire typique. Il s’agit d’un prêt qui a connu son lot de tumultes, étant tombé dans la délinquance en raison du retard de paiement de l’emprunteur d’au moins 90 jours. Cependant, malgré ce passé difficile, il est réapparu dans le domaine des prêts « performants » car l'emprunteur a recommencé à effectuer ses paiements. Pourtant, les paiements manqués peuvent persister, jetant une ombre d’incertitude sur le parcours financier de l’emprunteur.

Le point de vue des investisseurs hypothécaires

Du point de vue des investisseurs hypothécaires, les prêts performants se situent à la frontière entre opportunité et risque, souvent comparés aux fameux prêts subprime. Ces prêts entrent dans la catégorie des prêts « à gratter », considérés sous l’angle d’un examen prudent par les agences de notation. Les modes de remboursement et la gestion du prêt par le prêteur jouent un rôle central dans l'évaluation du risque d'investissement associé aux prêts performants, en les distinguant de leurs homologues non performants.

Dynamique d’emballage et de vente

Entre Fannie Mae, un acteur clé dans le domaine des prêts performants. En tant qu'entreprise parrainée par le gouvernement et engagée à promouvoir l'accession à la propriété à un prix abordable, Fannie Mae est aux prises avec des prêts hypothécaires en souffrance valant des milliards de dollars. Avec l’économie en voie de guérison, nombre de ces prêts retrouvent leur état de performance, grâce à des modifications ou au flux et reflux naturel de la reprise financière. Fannie Mae se charge de conditionner et de commercialiser ces prêts performants auprès des investisseurs, facilitant ainsi les transactions via les banques des centres monétaires.

En septembre 2018, Fannie Mae a orchestré sa huitième vente de prêts performants, démontrant ainsi ses efforts pour se débarrasser des prêts hypothécaires en souffrance. La vente, qui comprend environ 18 300 prêts totalisant 3,58 milliards de dollars, a attiré l'attention d'acheteurs notables tels que Nomura Corporate Funding Americas LLC et Goldman Sachs Mortgage Company. Toutefois, ces transactions ne sont pas dépourvues de garanties pour les emprunteurs, dans la mesure où les acheteurs sont tenus de proposer des options durables d’atténuation des pertes et de rendre compte des résultats, garantissant ainsi une certaine protection aux propriétaires.